期货黄金直播平台(黄金白银原油期货平台)

金融界 期货直播 2022-11-30 0

黄金期货下一站:国际化,下面一起来看看本站小编金融界给大家精心整理的答案,希望对您有帮助

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目前原油期货即将推出,迈出了国内期货产品国际化的第一步,未来黄金或可成为下一个国际化的商品期货,可以引入国际投资者参与到国内期货市场,从而扩大国内黄金期货的影响力。 国内黄金期货自2008年1月9日在上海期货交易所上市,至今已经经历了将近十年的发展,市场规模稳步增长,投资者结构持续优化,是国内黄金上下游企业、各类机构及个人投资者重要的投资及套期保值、避险等的重要工具。

国内黄金期货市场发展迅速

黄金与其他大宗商品有所不同,国内没有定价权,以往价格完全跟随外盘走势,因此黄金隔夜跳空缺口较大,是阻碍黄金期货发展的一个巨大障碍。上海期货交易所积极推动黄金期货在2013年7月5日开始夜盘21时~2时30分的交易,黄金、白银期货是国内首批夜盘品种。随后,其他交易所积极推动夜盘交易,截至2017年8月11日,国内期货市场共计推出28个夜盘期货品种。夜盘交易明显提升了国内黄金期货的交易量,缩小了价格跳空缺口,降低了投资者的交易风险。

去年末,上海期货交易所正式发布了商品指数系列,其中包括上期黄金期货价格指数、上期黄金超额收益指数,以及贵金属期货价格指数和超额收益指数等。该指数系列的发布有助于黄金期货基金产品的发展,吸引机构投资者参与期货市场,有利于提升期货市场效能,也夯实了期货市场产品创新的基础。

上海期货交易所为适应市场变化,不断完善黄金期货的交易规则:调整了持仓总量对应上调保证金的标准,放宽了对黄金期货的限制;黄金期货的交割规则也在不断地完善。交易及交割规则等的完善均有利于黄金期货市场的发展。

但合约偏大、交易不太活跃、期权未推出

国内期货市场在政府稳健发展金融市场的思路指导下,近年来稳步发展,目前3家商品期货交易所——上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所,以及一家金融期货交易所——中国金融期货交易所,共计上市51个期货品种,其中商品期货品种共计46个,金融期货品种共计5个。

统计8月7日至8月11日一周的数据,我们发现黄金期货活跃合约成交量在所有51个期货品种中排名第31位,成交额排名第9位,持仓量排名第19位。以上数据显示,从整体期货市场的角度来看,黄金期货合约偏大、成交不太活跃、隔夜持仓量相对成交量较高。

国内期权市场发展较为缓慢。2015年2月9日上海证券交易所正式上市上证50ETF期权,为国内首只期权产品。2017年3月31日,大连商品交易所挂牌上市豆粕期权,为国内首只商品期货期权产品,随后4月19日郑州商品交易所挂牌上市了白糖期权。目前为止,黄金期货期权尚未推出,不过上海期货交易所已经完成了黄金期权产品的研发工作,未来将会积极推动黄金期权的上市。

国际经验:COMEX黄金产品丰富平台多样

芝加哥商业交易所(CME)集团是全球多元化的衍生工具市场龙头,旗下的纽约商品交易所(COMEX)黄金期货是全球交易量最大、最活跃的黄金期货产品,其交易产生的金价是全球权威的黄金期货价格。COMEX黄金产品系列非常丰富,尽管有些产品不活跃,但交易所仍在不断尝试产品创新。

目前,COMEX黄金期货产品系列包括标准100盎司(约合3110.3克)黄金期货,E-迷你50盎司(约合1555.15克)黄金期货,E-微型10盎司(约合311.03克)黄金期货,为满足亚洲黄金市场的需求,目前已经推出1千克黄金期货合约。同时以标准100盎司黄金期货为标的,推出了美式期货期权、1周至5周到期的周度期权及结算价交易(TradingatSettlement——TAS)期货。此外,还有金银比价期货、金铂价差期货、伦敦金现货期货合约等,另有场外伦敦金远期清算业务,分为现金保证金、抵押物保证金两种。

COMEX所属的CME集团也非常积极进取,目前也在努力发展包括中国在内的各国市场,开发了完整的中文及其他几种主要语言的官方网站,为国内客户查询、了解CME集团的产品提供了极大的便利。另外CME集团平台多样:拥有CMEGlobex电子交易平台,同时拥有CMEClearPort场外(OTC)清算平台,都是近乎24小时全天候服务。CMEClearPort为场外衍生品进行集中清算,大大降低了场外衍生品交易的风险。同时CME集团还经营着全球领先的中央对手方清算机构——CMEClearing。这些都是国内衍生品市场学习的榜样。

国内现货经验:上金所发展迅速国际化步伐较快

上海黄金交易所作为国内唯一的、专门从事黄金交易的市场,近几年发展非常迅速,黄金产品系列在不断完善。

2014年,上海黄金交易所推出了100克/手的迷你黄金(T+D)合约,目前成交十分活跃。2014年,上海黄金交易所还规范了场外黄金询价业务及银行间黄金询价业务,目前场外黄金询价业务发展迅速,银行间黄金询价业务已经建立了做市商制度。上海黄金交易所在2014年还推出了以人民币计价的国际板黄金业务,产品除了包括标准化的现货实盘合约:黄金100克、黄金9995、黄金9999,还推出了国际板黄金9999询价业务。自2013年首只黄金ETF上市以来,目前已经上市4只黄金ETF产品。

上海黄金交易所除了国际板业务,也在积极利用产品创新、“走出去”拓展人民币黄金的影响力。2016年4月19日,上海黄金交易所推出了集中定价合约“上海金”作为黄金现货和衍生品市场的人民币基准价。2017年4月9日,“上海金”期货合约在迪拜黄金和商品交易所正式挂牌上市,成为首个“上海金”基准价的衍生品合约,中国农业银行是该“上海金”期货合约的做市商,为市场提供流动性。

此外,上海黄金交易所为应对激烈的竞争,将夜盘时间提前至19时50分至2时30分,覆盖了欧美20时30分前后重要经济数据发布的时间段,也极大地降低了投资者的交易风险。

建议:应丰富黄金期货产品建立场外清算平台

政府秉承稳健的原则发展国内的金融市场是非常符合国内现状的。但是期货虽然是杠杆交易,国内期货市场一般七八倍的杠杆比率远低于发达市场普遍的20倍杠杆比率,另外期货市场采用中央对手方清算机制,没有对手方信用风险,而交易所及期货公司运用保证金、涨跌停板、限仓、大户报告、强行平仓、风险警示等多种制度严格进行风险控制,实际上期货交易的风险是完全可控的,场内期权同样风险控制严格。

黄金是极容易被大众接受的大宗商品投资标的,目前市场上很多类型的黄金产品、挂钩黄金的理财产品等,包括互联网金融产品,发行机构也多种多样。黄金价格波动剧烈,如果这些产品无法进行有效对冲的话,则风险是非常大的。

因此黄金期货市场应该进行多样化的产品创新,来满足市场日益多样化的对冲需求,比如上市结算价交易期货,即允许市场参与者在交易日内以等于尚未确定的结算价格买入或者卖出期货合约,或者加上一定的升贴水。

另外,鉴于国际先进市场及黄金现货市场的经验,再基于我们统计得出的数据,建议针对中小型投资者推出小型100克黄金期货合约,再继续延长夜盘交易时间并最终实现连续交易。针对黄金现货企业,建议交割月放宽持仓限制、引入商业银行交割月做市商制度,增加流动性平稳交割价格波动、继续简化交割流程。针对机构投资者,建议建立多层信用体系从而收取不同标准的保证金;针对套利及套期保值交易也可适当降低保证金。另外,建议加快开发黄金期货指数衍生产品,丰富国内黄金衍生品市场。

关于黄金期货市场的国际化方面,目前原油期货即将推出,迈出了国内期货产品国际化的第一步,未来黄金或可成为下一个国际化的商品期货,可以引入国际投资者参与到国内期货市场,从而扩大国内黄金期货的影响力。

目前国内场内期货期权品种较少,黄金期货期权尚未上市,除了推动黄金期权上市之外,多家期货公司早在场内期货期权上市前就开展了场外期货期权业务,包括黄金场外期权业务。虽然期货公司本身对风险控制非常有经验,但是就目前的业务模式来看,仍然存在对手方信用风险。建议由交易所组建衍生品中央对手方清算机构,为场外期货期权业务及其他场外衍生品业务提供统一清算,这样将大大促进场外衍生品业务的发展,也是国际经验证实了的降低衍生品交易风险的最为行之有效的方法。

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都说“投资有风险,入市需谨慎”,但有些“风险”还真不是正常的市场结果,而是人为搞鬼。江阴法院审理的一起案件中,50多位投资者在苹果手机应用市场下载了一款名为“七七外讯”的期货交易平台后,普遍出现亏损。直到警方介入、法院审理,才明白自己原来是被虚假期货交易APP骗了,而骗子还相当地“懂行”。

“专业级”骗子上线虚假期货平台

50多位投资者屡屡“亏损”

何某与陈某两人共同经营公司亏损,为挽回损失,二人商议以公司的名义设立虚拟期货交易平台吸引客户入金交易,从中牟利。何某联系李某(另案处理)负责搭建虚假的期货交易平台,2020年7月底,经过反复测试,“七七外讯”APP在苹果手机应用市场上架供客户下载。

这个APP通过通道连接美国纽交所期货交易数据并同步更新,以此来博取客户的信任,之后,公司业务员通过电话、微信推广等方式吸引客户注册入金,提供25倍至100倍的交易杠杆,以原油、白银、黄金等期货产品与客户进行对赌交易,并收取千分之二的建仓手续费、千分之一的持仓过夜费。在亏损达到本金80%后强行平仓,实行无负债结算制度。

截至2021年3月1日,“七七外讯”期货交易平台共收取50余名客户充值入金合计人民币320万余元,众多投资人出现亏损。何某从中非法获利人民币22万余元,陈某从中非法获利人民币25万元,李某从中非法获利人民币21万余元。案发后,被害人才发现自己遇到了“专业级”骗子。

经审理,近日,被告单位江苏某某商贸有限公司犯非法经营罪,判处罚金人民币二十五万元;被告人何某犯非法经营罪,判处有期徒刑二年,缓刑二年六个月,并处罚金人民币二十五万元;被告人陈某犯非法经营罪,判处有期徒刑二年六个月,缓刑三年,并处罚金人民币二十五万元。

投资亏损?人为骗财?

这些“亏损”可不能认

案件承办法官透露,该案中,何某、陈某在实施犯罪行为过程中,未设置不平等交易规则,非法所得均来源于与投资者的对赌行为,本质上是一种有盈有亏的行为,在一定的市场规则下营运,并承担相应的市场风险。但未经国家有关主管部门批准,扰乱了市场秩序,且情节严重,故以非法经营罪追究责任。

据悉,近年来,江阴法院受理的多起案件中,均出现行为人虚构期货交易平台并以APP形式在手机应用商店上架的情形。这些APP设有真实的通道与国外期货市场对接,故受害人通过这些APP看到的市场交易行情均为真实,但通过该APP进行的买卖均为虚拟交易,“平台商”通过高额的手续费、提高保证金比例、迟延出金等方式,导致客户“亏损”比例极高,而这些所谓的“亏损”均成为“平台商”的非法获利。

还有一些案件中的行为人,不但虚构期货交易平台,还有操控盘面、设置不平等交易规则等行为,如通过软件的“人工报价”等功能调整后台数据,人为控制涨跌,使受害人误以为自己“投资亏损”,发布反向行情建议等,诱使被害人参与投资,在期货交易过程中使用操控数据等手段欺骗被害人,使被害人误以为投资亏损而自愿交付钱财,最终获得钱财。

法官在此提醒广大投资者,期货投资须通过正规渠道,对手机应用商店的投资APP切莫轻信。

扬子晚报/紫牛新闻记者 张建波

来源: 紫牛新闻

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原标题:(什么是股指期货以及其功能有哪些)

股票入门基础知识:如何买卖股指期货?股指期货在投资过程中是经常遇到的,很多的投资者们对于股指期货不是了解很多,下面中金网小编介绍一个关于股指期货的相关知识。

如何买卖股指期货?

流程

第一步:申请开户并提交开户资料1、登陆经济商网站申请开设真实帐户,下载您开户所需要的身份证明填写资料2、将您开户所需证明文件您需要提供您的身份证正反面扫描件发电邮至交易券商的邮箱,或者通过客服及相关工作人员提交。

第二步:查收电子邮箱,获得交易帐号 完成第一步的开户表格和提交证件,后台才会审核相关资料,经审核通过后,经过电子邮件通知你的开户申请已经得到批准,并告知你帐号和向帐号内注入资金的操作方法(关于注入资金的操作方法可以查看“如何存取款”栏).

第三步:为新开帐户注资金,激活帐户 资金一般在收到交易帐号后汇出.一般交易商都会规定最低入金限制可通过电汇方式注入资金.电汇的资金可在二个工作日内完成入帐,资金一旦到帐,交易商会通过电子邮件发送第2封通知函,告知登录真实交易平台所需要的登录名和密码。完成以上三个步骤,就可以在交易商所提供的交易平台上自由的对外汇、黄金、白银、原油/天然气、农产品、各国股指期货进行投资了,做到真正的金融投资与国际接轨。

股指期货的功能主要有哪些

(1)价格发现功能。指数期货市场的价格能够对股票市场未来走势做出预期反应。

(2)规避系统性风险的功能。股票市场上存在系统风险和非系统风险,同时购买多种风险不同股票,可以较好地规避非系统风险,但不能有效地规避整个市场的系统性风险。由于股票指数基本上代表整个市场中股票价格变动的趋势和幅度,把股票指数改造成一种可交易的期货合约,并利用它对所有股票进行套期保值,规避系统性风险。

股指期货的操作技巧

第一、当个人投资者预测股市将上升时,可买入股票现货增加持仓,也可以买入股票指数期货合约。这两种方式在预测准确时都可盈利。相比之下,买卖股票指数期货的交易手续费比较便宜。

第二、当个人投资者预测股市将下跌时,可卖出已有的股票现货,也可卖出股指期货合约。卖出现货是将以前的账面盈利变成实际盈利,是平仓行为,当股市真的下跌时,不再能盈利。而卖出股指期货合约,是从对将来的正确预测中获利,是开仓行为。由于有了卖空机制,当股市下跌时,即使手中没有股票,也能通过卖出股指期货合约获得盈利。

第三、对持有股票的长期投资者,或者出于某种原因不能抛出股票的投资者,在对短期市场前景看淡的时候,可通过出售股票指数期货,在现货市场继续持仓的同时,锁定利润、转移风险。

股指期货套期保值的原理是什么?

股指期货套期保值和其他期货套期保值一样,其基本原理是利用股指期货与股票现货之间的类似走势,通过在期货市场进行相应的操作来管理现货市场的头寸风险。

由于股指期货的套利操作,股指期货的价格和股票现货(股票指数)之间的走势是基本一致的,如果两者步调不一致到足够程度,就会引发套利盘入这种情况下,那么如果保值者持有一篮子股票现货,他认为当前股票市场可能会出现下跌,但如果直接卖出股票,他的成本会很高,于是他可以在股指期货市场建立空头,在股票市场出现下跌的时候,股指期货可以获利,以此可以弥补股票出现的损失。这就是所谓的空头保值。

另一个基本的套期保值策略是所谓的多头保值。一个投资者预期要几个月后有一笔资金投资股票市场,但他觉得如今的股票市场很有吸引力,要等上几个月的话,可能会错失建仓良机,于是他可以在股指期货上先建立多头头寸,等到未来资金到位后,股票市场确实上涨了,建仓成本提高了,但股指期货平仓获得的的盈利可以弥补现货成本的提高,于是该投资者通过股指期货锁定了现货市场的成本。

股指期货投机的原理是什么?

股市指数期货提供了很高风险的机会。其中一个简单的投机策略是利用股市指数期货预测市场走势以获取利润。若预期市场价格回升,投资者便购入期货合约并预期期货合约价格将上升,相对于投资股票,其低交易成本及高杠杆比率使股票指数期货更加吸引投资者。他们亦可考虑购入那个交易月份的合约或投资于恒生指数或分类指数期货合约。

另一个较保守的投机方法是利用两个指数间的差价来套戥,若投资者预期地产市道将回升,但同时希望减低市场风险,他们便可以利用地产分类指数及恒生指数来套戥,持有地产好仓而恒生指数淡仓来进行套戥。

类似的方法亦可利用同一指数但不同合约月份来达到。通常远期合约对市场的反应是较短期合约和指数为大的。若投机者相信市场指数将上升但却不愿承受估计错误的后果,他可购入远期合约而同时沽出现月合约;但需留意远期合约可能受交投薄弱的影响而面对低变现机会的风险。

利用不同指数作分散投资,可以减低风险但亦同时减低了回报率。一项保守的投资策略,最后结果可能是在完全避免风险之时得不到任何的回报。

股指期货运作的基本制度

保证金

投资者在进行期货交易时,必须按照其买卖期货合约价值的一定比例来缴纳资金,作为履行期货合约的财力保证,然后才能参与期货合约的买卖。这笔资金就是我们常说的保证金。在关于沪深300股指期货合约上市交易有关事项的通知中,中金所规定股指期货合约保证金为12%

1、结算制度

每日无负债结算制度也称为“逐日盯市”制度,简单说来,就是期货交易所要根据每日市场的价格波动对投资者所持有的合约计算盈亏并划转保证金账户中相应的资金。期货交易实行分级结算,交易所首先对其结算会员进行结算,结算会员再对非结算会员及其客户进行结算。交易所在每日交易结束后,按当日结算价格结算所有未平仓合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项同时划转,相应增加或减少会员的结算准备金。

2、限制制度

涨跌停板制度主要用来限制期货合约每日价格波动的最大幅度。根据涨跌停板的规定,某个期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于交易所事先规定的涨跌幅度,超过这一幅度的报价将被视为无效,不能成交。一个交易日内,股指期货的涨幅和跌幅限制设置为10%。涨跌停板一般是以某一合约上一交易日的结算价为基准确定的,也就是说,合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限,称为涨停板,而该合约上一交易日的结算价格减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限,称为跌停板。

3、限额制度

交易所为了防范市场操纵和少数投资者风险过度集中的情况,对会员和客户手中持有的合约数量上限进行一定的限制,这就是持仓限额制度。限仓数量是指交易所规定结算会员或投资者可以持有的、按单边计算的某一合约的最大数额。一旦会员或客户的持仓总数超过了这个数额,交易所可按规定强行平仓或者提高保证金比例。为进一步加强风险控制、防止价格操纵,中金所将非套保交易的单个股指期货交易账户持仓限额为600手。进行套期保值交易和套利交易的客户号的持仓按照交易所有关规定执行平仓制度

4、报告制度

大户报告制度是指当投资者的持仓量达到交易所规定的持仓限额时,应通过结算会员或交易会员向交易所或监管机构报告其资金和持仓情况。

5、保金制度

结算担保金是指由结算会员依交易所的规定缴存的,用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。当个别结算会员出现违约时,在动用完该违约结算会员缴纳的结算担保金之后,可要求其他会员的结算担保金要按比例共同承担该会员的履约责任。结算会员联保机制的建立确保了市场在极端行情下的正常运作。

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