稀土期货直播(期货稀土指数)

中国稀土，棋局生变,下面一起来看看本站小编金融界给大家精心整理的答案，希望对您有帮助

稀土期货直播(期货稀土指数)1

昨日晚间，五矿稀土发布公告称，公司接到实控人中国五矿集团通知，中国铝业集团、中国五矿集团、赣州市人民政府等正在筹划相关稀土资产的战略性重组。

消息一出，今日开盘，五矿稀土涨停封板，期间短暂开板后，再度封板，报49.62元/股。五矿稀土领涨下，稀土板块开盘走高，广晟有色、北方稀土、中国铝业、金力永磁等涨幅居前，但午后除北方稀土外均由涨转跌。

今年7月初开始，稀土板块迎来了一波强势的上涨行情。稀土指数两个月内累计涨幅逾150%，稀土龙头公司北方稀土的累计涨幅则突破了190%。

稀土大涨行情背后是价格的变化。今年以来，稀土主流产品镨钕、铽、镝等价格创下近10年新高。9月，轻稀土氧化镨钕价格已逼近60万元/吨，年内涨幅已经达到46%；中重稀土氧化铽和氧化镝则分别突破800万元/吨、250万元/吨。

政策利好助推、市场对于未来新能源的展望预期、叠加国际贸易紧张等诸多因素，共同造就了这波大涨行情。

01

稀的价值，土的价格

在制造业中，稀土被誉为“工业味精”。因为光、电、磁、超导、催化等物理性能优异，稀土加持之下，工业产品的性能能够得到很大的提升。也因此，稀土被诸多国家视为战略级的资源。

（图中圈出为17种稀土元素）

稀土又分为重稀土与轻稀土。钐、铕、钆等重稀土元素主要应用于军工、核反应堆等高精尖领域，相较于轻稀土用量较少。而用量更多的轻稀土元素如镨、钕等则被广泛应用于永磁材料、石油化工、玻璃陶瓷等领域。

其中，永磁材料几乎占据下游用量的半壁江山，也恰恰是稀土在这一领域的大量应用，为其日后得到资本市场热捧埋下伏笔。

在中国，稀土是能够给国民带来民族自信的资源。一是因为中国稀土储量丰富元素齐全，二是因为中国掌握了世界上最为先进的稀土分离技术。

从储量上来看，美国地质调查局数据显示，2020年全球稀土储量为1.2亿吨，中国储量最大，为4400万吨，占比达37%。产量上，2020年全球稀土产量达到24万吨，中国以14万吨的产量占比58%。

1975年国内稀土分离技术得到突破后，中国刚迎来改革开放。对外出口稀土成为了一种常见的创汇手段，国内稀土开始被疯狂开采。低成本，高利润，无数私营企业一头扎进稀土开采这座掘金场，希望从中获取发家致富的机会。

据统计，上世纪80年代初，国内单一稀土产量为20吨左右，2006年这一数字已经突破8万吨，飙涨约4000倍。甚至在2006年至2010年，国内稀土矿产量已经占据全球总稀土矿产量的90%。而这些产出的稀土供应了全球80%的稀土用量。

稀土矿开采出口进行得如火如荼，一系列问题也接踵而至。首先是低价竞争问题。过多的开采者造成恶意竞争，将稀土的价格降低到了白菜价。

1990年至2005年，稀土矿石的价格从11700美元/吨跌至7430美元/吨，国际单一稀土的价格下降了30%至40%。

这一边，稀土被贱卖；另一边，日本、美国等发达国家却开始封停自己的稀土资源，大量囤积进口来自中国的稀土矿。90年代，美国关闭了自己境内最大的芒廷帕斯稀土矿。而邻国日本，则据传囤积了近三十年使用量稀土矿石，这些矿石大部分进口自中国。

珍贵的战略资源被低价贱卖或许还不是最令人痛心疾首的，更无奈的是，国际上稀土相关产品专利上的封锁。

美日两国曾于同一年先后发现钕铁硼磁体，并切分了美、日、欧洲的进口市场。只要中国出口钕铁硼磁体进入这些市场，就必须要交专利费，甚至存在被卡脖子的风险。

只能出口低价出口原料，再进口以此原料制成的高附加值工业产品，怎么听，都不是一笔划算的买卖。更不用提开采稀土带来的环境污染问题。

自加入WTO后，中国通过加工低端制造产品更好地融入到世界贸易的洪流中，低声下气靠出口原料赚取外汇的日子可以告一段落。2005年后，国家实行稀土出口配额，以提升稀土出口的议价权。

2005年至2010年，国内稀土出口配额由6.56万吨减少至3.03万吨，下降了 53.8%；稀土出口量则平均每年下降6万吨，出口均价提升了210%。

中国限制稀土出口让美日等长期依赖中国稀土资源的国家感到不安。2012年，美国、日本、欧盟联合在WTO对中国提出限制中国出口的贸易诉讼，中国败诉，被迫取消出口配额。稀土出口价格又迅速回落。

02 等一个风口

纵观历史上稀土价格的涨跌起落，多与供给变化有关，这些变化又多依赖于政策。没有高附加值工业产品需求的支撑，稀土的价格就像是无根浮萍，长期处于低迷状态。纵使稀土有“稀”的价值，却也只能卖出土的价格。

这也是稀土板块多年来在二级市场遇冷的重要原因，仅随政策导致供给变化的周期板块，市场并不青睐。

7月初，在工业和信息化系统产业政策与法规工作视频会议上，工信部副部长王江平表示，要推动《稀土管理条例》尽快出台。按照以往情况，这次政策信号或许不会让稀土在二级市场有如此迅猛的增势，但由政策导向转为需求导向的底层逻辑发生变化却能让资本市场信服。

中国的稀土想要发挥自身的价值，缺一个需求风口带动。如今，这个风口来了，就是时下大热的新能源。

稀土和新能源之间的联系，与前文中提到的稀土永磁材料有关。作为稀土下游用量最大的材料，稀土永磁被广泛应用于新能源汽车的驱动电机与直趋型风力发电机中，尤其是高性能的钕铁硼材料。

这种由铁、稀土元素钕和硼组成的钕铁硼磁铁晶体在磁化后，其磁性受外界磁场、温度等干扰因素影响较小，可以保持长久稳定，俗称“万磁王”。同时，因为元素储量较为充足，其成本也更为低廉。

今年7月，特斯拉Model Y宣布降价，降价同时，Model Y将此前使用的三相异步电机换成了成本更低的国产永磁电机，而Model 3也将在不久后改为使用永磁同步电机。

高性价比的国产永磁电机让马斯克真香了，这种真香定律在新能源汽车行业或许还将继续。随着上半年需求的爆发，新能源汽车将成为稀土永磁最大的增长引擎。

据乘联会数据，8月新能源乘用车零售销量达到24.9万辆，同比增长167.55%, 环比增长12.0%。1-8月新能源车零售147.9万辆，同比增长202.1%。

在新能源汽车需求持续高速增长的态势下，钕铁硼的需求量也将提升。国金证券预计，2023年全球新能源汽车对钕铁硼的需求量为36841吨，年复合增长率将达到56.32%，占比也将从2020年的15%上升到2023年的26%。

国内稀土永磁企业也顺势摆脱出口限制转而内销。比如国内的两家稀土永磁材料龙头中科三环与金力永磁，已经成功打入特斯拉的供应链。

新能源风口下，稀土永磁另一个高前景度领域是风电发电机。国家能源局最新数据显示，截至8月底，全国风电装机容量约3.0亿千瓦，同比增长33.8%。如果按照去年《风能北京宣言》中提及的保证年均新增装机量在50GW以上，2025年后年均新增装机容量不低于60GW的目标，未来全国的新增风电装机量也将有非常大的增长空间。

03 国际角力场

稀土下游需求有爆发之势，素来是国际上兵家必争之地的原料供给端，各国也在加足马力布局。

此前在原料端吃了太多亏的中国，近年来在稀土资源供给上的改革管理也愈加大刀阔斧。

上游端进行供给侧改革，整合稀土资源，结束之前散乱的现象。

2019年，国内形成具有开采和冶炼权的南北六大稀土集团，每年由政府分配份额。其中，坐拥内蒙古白云鄂博稀土矿的北方稀土拥有今年最多的稀土开采和冶炼指标，江西省赣州市人民政府旗下的南方稀土集团、中国铝业集团旗下的中国稀有稀土集团分列第二、第三位。

正因南方稀土与中国稀有稀土拥有国内较多的稀土开采冶炼指标，昨晚，当五矿稀土公布正与中国铝业集团、赣州市人民政府筹划战略性重组时，不少网友认为这是强强联合，并且有可能诞生“稀土航母”。

如若此次战略重组成功，南方稀土与中国铝业的开采份额将并入五矿稀土，尤其在中重稀土领域，基本实现了80%以上的整合。国内中重稀土资源的开采与冶炼集中度将进一步提升，同时提升的，还有国内稀土资源的议价权。

届时，国内的稀土资源供给可能会形成“北有北方稀土，南有五矿稀土”双寡头格局。这对于五矿稀土而言无疑是重大利好，但对其他规模较小的稀土集团也意味着竞争力削弱。

此外，工信部今年1月公开征求对《稀土管理条例(征求意见稿)》的意见，除了对稀土指标进行管理外，还加大了对之前屡禁不止黑稀土产业链的打击力度。加之，国内限电、环保督察等内部因素，国内稀土供给趋紧。

不过，面对国内对稀土资源管控趋严，国外在稀土资源上也希望能够摆脱对中国的依赖。

去年10月，美国总统特朗普正式签署《结局依赖外国关键矿物对国内供应链构成威胁的行政命令》，旨在保护并重构美国矿物国内生产供应链，以专门应对中国等国外敌手的威胁。

在签署命令的前一年，甚至扬言要收购格陵兰岛，而这座岛上有一座储量超过1亿吨的稀土矿。不过，特朗普并没有气馁，转向盟国加拿大和澳大利亚寻找稀土矿。拜登上台后，也没有放弃特朗普关于稀土的政策。

同样满世界找稀土矿的还有日本，越南、蒙古、澳大利亚都是日本的调查地。早年间从中国进口屯矿的行为并没有减少日本对于稀土资源的焦虑，在2010年，日本就与澳大利亚Lynas集团就达成了长期供应协议，目前已供应日本30%的稀土用量。

在稀土储量上，国内稀土储量已经从2009年的50%降至2020年的37%，巴西与越南合计储量已达到36%，逼近中国。

为了保护国内稀土资源，在国内稀土资源配额的情况下，中国也开始从海外进口稀土矿。其中，缅甸目前是国内重要的中重稀土进口来源地，美国是轻稀土主要进口来源地。

但海外局部的热点冲突、反复的疫情、日益高涨的集装箱海运费用，也都在加剧稀土资源供应的紧张。

9月7日，缅甸政治局势突变，民盟组建的影子政府“民族团结政府”突然宣布对军政府开战，引发了全球对于重稀土供应的担忧。去年，缅甸的稀土产量达到3万吨、占全球总产量的12%，排名世界第三。

04 结语

在以资源稀缺为筹码，大国博弈为底色的牌局上，中国此前曾手握一张王牌——稀土，却因为没有规则上的话语权，无法打出这张牌，发挥它应有的价值。

能源变革风口到来，作为上游原料的稀土或有实现弯道超车的机会。不过，稀土价格仍由供需双方决定，近期新能源汽车缺芯或对下游需求有一定影响。加之稀土股经历两个月爆炒后，估值已经来到较高位置，似有回撤势头。如果不小心，亦有可能成为下一个锂矿板块。

本文源自格隆汇

稀土期货直播(期货稀土指数)2

自上周四开始，稀土市场活跃度提高。今日重要性：✨

据中国稀土行业协会显示，4月20日稀土价格指数为338.5，较昨日上涨2.9点。

另据行业媒体百川盈孚报道，自上周四开始，稀土市场活跃度提高，询单增加，出货减少，低价收紧，稀土价格开始全面上涨，其中镨钕镝铽钆等产品价格涨势明显，涨幅较大。

中信证券表示，目前稀土出口缅甸疫情形势依然严峻，稀土进口矿供给扰动或将持续；同时，随着近期上海疫情形势趋稳，汽车供应链复工复产的预期逐步向好，作为新能源汽车上游关键原材料，稀土价格有望企稳回升。

同时中信证券认为，2022年稀土价格有望持续得到供需基本面的有力支撑，稀土价格中枢或持续抬升，量价齐升下产业链利润或持续超预期，当前时点持续坚定推荐稀土全产业链战略配置价值。

相关公司方面，据主题库 稀土磁材等板块显示，

广晟有色：公司是广东省稀土产业集团的唯一稀土上市平台。

北方稀土：公司是中国乃至全球最大的轻稀土产品供应商，是我国稀土行业六大稀土集团之一。

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议

*风险提示：股市有风险，入市需谨慎

稀土期货直播(期货稀土指数)3

12月5日，第17届中国（深圳）国际期货大会在深圳举行。境内7大证券期货交易所齐聚一堂，就如何提高中国定价影响力、当下衍生品市场面对的挑战以及未来的发展布局等话题进行了深入的探讨和交流。

2021年，期货市场保持良好的发展态势，资金总量突破1.2万亿元，场内期货期权品种达94个，国际化品种增至9个。

2022年，绿色低碳衍生品的研发成为各大交易所发力的新方向，包括碳配额、电力、氢能、氨能期货，钴、硅、锂、稀土等新能源金属期货，以及商品指数、航运运力、天气指数等传统产品以外的全新领域，不少新品种有望在明年登陆国内期货市场。

此外，在金融衍生品领域，两大证券交易所均表示，推动产品创新和对外开放，推出一批特色的ETF期权品种、个股期权以及公募REITs产品体系等。

加大开放创新力度、构建产品体系，提升中国定价影响力

期货市场作为现代经济体系的重要组成部分，是价格发现、风险管理的重要场所，如何更好地优化资源配置，提升大宗商品价格的国际影响力，助推实体经济高质量发展，备受市场关注。

上海期货交易所总经理王凤海表示，从国际大宗商品定价体系的现状来看，功能得到充分发挥的期货市场，科学严谨的现货指数定价，透明且有约束力的场外市场报价，共同提高了大宗商品价格发现的效率，唯有通过多方协力合作，才能更好地维护全球产业链供应链的稳定和安全。

郑州商品交易所总经理鲁东升指出，在持续提升中国价格的国际影响力方面，应该依托重点期货品种，构建产业链系列化品种体系，打通产业链上下游，提高期货市场对产业企业的覆盖度以及多种形式推动对外开放。

下一步，郑商所将大力推进PX、瓶片和长丝等聚酯产业链品种研发上市工作，与棉花、棉纱一起，从植物纤维到化学纤维，形成全球最齐全的纺织品种系列，推动纺织原料定价中心建设，助力提升我国纺织产业的国际影响力。

对于提升中国价格的国际影响力，大商所也将目光聚焦在重点期货品种的突破以及定价中心的建设。

大连商品交易所党委副书记、总经理席志勇表示，在前期铁矿石、棕榈油等品种对外开放基础上，着力推进大豆和铁矿石定价中心建设，引导和推动全球生产商和贸易商参与期货价格的形成与应用。

中国金融期货交易所总经理霍瑞戎指出，截至目前，中金所已上市3个股指期货品种、3个国债期货品种和1个股指期权品种，总体运行安全平稳，运行质量不断提升，经济功能日益显现。

作为新成立的期货交易所，也是首次参加交易所圆桌论坛的广期所，带来了他们对于提升中国价格国际影响力的思考。

广州期货交易所总经理朱丽红表示，根据证监会批复的广期所两年品种上市计划，我们的产品布局主要涉及4大板块、一共16个品种。其中，碳排放期货等绿色发展类产品是我们的核心战略板块。我国有世界上规模最大的碳市场，2021年生态环境部发放的免费碳配额大约为43亿吨。碳期货上市后，中国有潜力成为全球最大的碳衍生品市场。

“在传统的大宗商品领域，中国通常是最主要的进口国，但是在工业硅、多晶硅、稀土等品种上，我们却是全球最大的生产国，开展这些品种的期货交易，将有利于期货市场提高中国的定价能力和国际影响力。”朱丽红说。

围绕如何提供A股定价的影响力，沪深两大交易所做了深入的思考。

上海证券交易所副总经理刘逖认为，随着中国资本市场对外开放进程的不断推进，中国定价权的问题逐渐成为了衍生品市场的一个重要关注点。从股票期权市场的角度看，提高中国定价影响力，需进一步发挥期权产品的功能和作用。

“其中，股票期权的经济功能已初步发挥。一是保险功能发挥，减少现货抛压。今年以来，上交所的日均受保市值为317.7亿元，较上市初期的14.1亿元增长了21倍。二是促进价格发现，降低市场波动。三是提升现货市场流动性，促进标的市场发展。”刘逖说。

深圳证券交易所副总经理唐瑞表示，用深化改革的思维和开放合作的方法论，持续提升A股定价影响力：

一是持续推动高水平对外开放，促进资本市场互联互通。截至今年10月底，境外投资者持股占深市流通市值的5%，今年以来成交占比为8%。

二是推动深港资本市场协同发展，完善跨境投融资产品种类。在香港推出恒生科技指数期货和MSCI中国A50互联互通指数期货后，深交所推出了5只挂钩相应指数的ETF产品

此外，中证商品指数有限公司副总经理陈利军表示，应着眼于高质量构建有公信力和竞争力的商品指数体系，丰富期货及衍生品产品体系，助力增强中国大宗商品定价能力，提升价格影响力。

据陈利军透露，目前，中证商品指数有限公司自主编制的、与各交易所合作编制的、机构定制等首批9个跨市场指数已在内部测试中，接下来将会通过公司网站和国内外专业信息渠道陆续向市场公开发布，经优化后的期货市场监控中心商品指数也将很快与市场再度见面。

香港交易及结算所有限公司集团行政总裁欧冠升则表示，影响中国在全球定价权的因素有很多，其中一个关键因素是人民币作为全球货币所扮演的角色。人民币国际化是中国的长期战略。这一战略，不仅有助于为中国的经济发展创造一个稳定的国际货币环境，而且还将增强中国在全球的定价权。

绿色低碳成为研发新方向，部分品种有望明年上市

在服务实体经济的大背景下，通过上市更多衍生品，可以在更多产业领域通过衍生工具管理价格风险，2020年，各大交易所将继续推动新品种的研发和上市，包括期货、期权、商品指数等多个品种。

值得注意的是，绿色低碳衍生品的研发成为各大交易所发力的新方向，围绕新能源、新材料等新兴产业板块，不少新品种有望在明年登陆国内衍生品市场。

上海期货交易所总经理王凤海表示，上期所将推动航运指数、液化天然气、石脑油等更多对外开放品种上市，研究探索黄金期货国际化；同时，持续推进期货市场引入QFII和RQFII，探索国际化品种境外设立交割库。

在绿色可持续发展方面，上期所将积极研究钴、氢能、氨能和电力等期货品种，服务风能、太阳能、氢能等能源行业的发展；同时，探索研究纳入“双碳”和ESG元素，推出绿色标准和服务。

郑州商品交易所总经理鲁东升指出，聚焦绿色低碳发展，加快推进绿色低碳衍生品研发和布局。持续优化完善“双碳”政策相关品种的合约规则，完善交割品级、包装仓储等环节的节能环保要求，推进航运运力、天气指数等期货衍生品研发，构建多元化、系列化的绿色衍生品体系。

大连商品交易所党委副书记、总经理席志勇指出，在开放中加快推进大豆和铁矿石定价中心建设。对于全球性大宗商品，把大品种做成大产品，服务国内国际双循环，对于区域性特色中小宗品种，通过期现结合发挥期货基础功能，助力打通区域经济循环。

广州期货交易所总经理朱丽红表示，在广期所筹备的十几个月的时间里，从产品的布局来看，不管是碳配额期货、电力以及硅、锂、稀土等新能源金属，还是商品指数，我们都进入到了传统产品之外的全新领域。面对诸多品种创新，面对新的研究领域和新的投资群体，我们需要深入研究、深刻认识、进一步提升创新能力。

“商品指数类的期货是广期所的另一个重要的品种板块，它将填补中国期货市场另一个空白。我们正在加紧研发商品综合指数期货品种。”朱丽红说。

金融衍生品仍处于发展初期，推动更多产品创新和对外开放

在金融衍生品领域，我们仍处于发展初期，相对于境外发达的衍生品市场，还有诸多不足之处。

中国金融期货交易所总经理霍瑞戎指出，一是产品数量和提供的服务还难以满足现货市场风险管理需求。二是市场运行质量和效率有进一步提升空间。三是对外开放水平不高，明显落后于现货市场开放步伐。

上海证券交易所副总经理刘逖认为，缩短差距、提升我国衍生品市场竞争力影响力的一个重要举措，就是持续扩大标的覆盖范围。将进一步深化期权试点工作，丰富完善股票期权产品体系，推出覆盖宽基ETF、跨境ETF、行业和主题ETF、黄金ETF等各类ETF期权产品，研究推出以境外股票或指数为标的的期权产品，研究推出个股期权，提供更精细化的风险管理工具。

深圳证券交易所副总经理唐瑞表示，打造多元包容的债券市场体系、具有深市特色的公募REITs产品体系，打造以权益类资产为核心、特色鲜明的ETF市场以及构建具有全球影响力的指数体系等。

推进期货立法进程，发展专业交易商群体

中国期货业协会会长洪磊表示：

一是要继续建议、推进期货与衍生品法的立法进程。期货与衍生品法的出台有利于补齐期货市场基础制度的短板，破除期货市场发展的瓶颈和障碍。我们要抓住这个重要契机，不断推动期货市场建设，促进市场长远稳定健康发展。

二是要大力发展期货专业交易商群体，交易商的参与有助于提高期货品种活跃性、价格稳定性和合约连贯性。为产业链上、下游定价提供更加科学高效的定价模式，同时还能够为相关企业提供更加科学的套期保值方案，降低企业经营风险。

同时，相对于个人投资者，专业交易商掌握更多的期现货数据，具有各类专业的定价模型，市场报价也更趋于平稳合理。加大专业交易商在期现货市场的参与度，有利于防止市场的剧烈波动，对期货市场的健康稳定发展具有重要意义。

三是要加强行业文化建设，弘扬信义义务理念，引导期货经营机构以注意义务和忠实义务为核心，以客户最佳利益为原则展业。

责编：林根