渤海期货直播视频

新京报 期货直播 2022-12-01 0

起底东北证券业绩逆势下滑之谜:子公司拖累业绩,母公司发展乏力,下面一起来看看本站小编新京报给大家精心整理的答案,希望对您有帮助

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印花税持续增加,券商公司也赚得盆满钵满。

随着上市券商半年报的披露,各个券商具体的业绩及业务发展情况也浮出水面。然而,在行业延续上年“佳绩”下,东北证券业绩却与行业整体走势背道而驰,营收同比下滑了20.71%。

近两年,东北证券多次因为业绩数据变动引起市场关注,2019年,东北证券净利润增速下滑,尤其是在2020年券业大年之际,东北证券营收同比下滑了17.06%。

东北证券业绩下滑原因何在?贝壳财经记者发现,除了财报披露的受子公司业绩拖累外,一方面,东北证券母公司发展乏力,业绩不佳甚至在今年上半年出现了下降;另一方面,在其他券商都在大力融资快速发展之时,作为行业中的一员,原地踏步或增长缓慢也是一种退步。

上半年营收逆势下滑,子公司拖累业绩

连日来,数十家上市券商公布了2021年上半年的“成绩单”,不少券商取得了营利双增的“佳绩”。其中,券商一哥中信证券、主打互联网的券商东方财富以及老牌券商国泰君安等多家券商业绩均出现大幅增长。

中国证券业协会统计的数据显示,今年上半年,市场延续了2020年的火热走势,139家证券公司上半年实现营业收入2324.14亿元,同比增长8.91%;实现净利润902.79亿元,同比增长8.58%。

值得注意的是,作为“老大哥”的东北证券业绩继续呈现下滑态势,与行业整体走势背道而驰。上半年,东北证券实现营收29.26亿元,同比下滑20.71%,实现归属于上市公司股东的净利润7.03亿元,同比增长5.44%。

财报显示,东北证券上半年营收同比减少主要是受控股子公司渤海期货业绩影响。

据了解,由于渤海期货现货交易规模和报表列报方式影响,上半年渤海期货降低了现货交易业务规模,使得现货交易业务收入和成本同时减少,进而影响了母公司的业务收入。

业绩发展连续下滑,母公司发展也开始乏力

近两年,东北证券的表现似乎“平平无奇”。

2018年-2020年,东北证券分别实现营收67.80亿元、79.69亿元和66.10亿元,前两年的营收都处于增长趋势。而2020年是券业大年,据中国证券业协会统计,138家证券公司营收同比增长24.41%。

值得注意的是,东北证券2020年的营收出现了17.06%的下滑。彼时,东北证券将业绩下滑主要归因为期货子公司的影响。

具体来看,因处置交易性金融资产冲回前期浮盈,导致公允价值变动损益同比减少54.35%;因人民币汇率变动影响,导致汇兑收益同比减少61.80%;因期货子公司现货业务减少,导致其他业务收入同比减少50.63%。

同期,2018年-2020年,东北证券分别实现归属于上市公司股东的净利润3.01亿元、10.07亿元和13.33亿元。其中,2018年东北证券净利润变动明显,同比下滑54.82%,2019年和2020年的净利润相继增长。

财报显示,2018年东北证券经纪业务、投行业务、资管业务和信用交易业务均出现了下滑,其中,资产管理业务收入同比下降59.21%,营业利润率同比下降174.65个百分点;经纪业务收入同比下降21.40%,营业利润率同比下降17.90个百分点。

如果2020年东北证券还能将业绩逆势下滑归因于子公司业务发展,但据2021年中报显示,东北证券母公司的业绩发展出现乏力甚至下滑的情形,营收和净利润分别下滑了14.36%、28.76%。

业绩排名回到7年前,业务发展不进则退

近年来,券商竞争日益激烈,不少券商募集资金借机逆袭,毫不犹豫地彰显自己的“野心”。前有天风证券等借助研究所实现逆袭,后有主打互联网券商、财富管理等业务的东方财富、东方证券等业绩迅速增长。

对于东北证券来说,似乎将自己困在了“东北”这二字上。公开资料显示,东北证券的前身是1997年设立的吉林证券,2000年,吉林证券更名为东北证券,并吸收新股东入股,2007年,东北证券在深交所复牌。

如今,东北证券拥有140家证券营业部,主要分布在东北和华东地区,占据了6成以上。

具体从五大业务发展来看,2018年除证券投资业务外,东北证券的经纪业务、投行业务、资管业务和信用交易业务的营收均出现下滑,其中,资管业务和投行业务下滑幅度较高,分别下滑了59.21%、40.84%。

2019年,东北证券五大业务营收均呈现正增长,但经纪业务和信用交易业务增长乏力,二者分别呈现0.23%和2.79%的微增。

2020年是券业大年,在行业整体增长的背景下,东北证券经纪业务营收实现76.46%的增长,资管业务和信用交易业务的营收出现44.03%和7.40%的下滑。2021年,券商经纪业务营收微增0.24%,证券投资业务、资管业务的营收均出现了下滑。

整体来看,近三年来,东北证券经纪业务增长乏力,投行业务不温不火,没有抓住注册制改革的浪潮出现大幅增长,投资业务靠天吃饭,无法保证旱涝保收,资管业务连续下滑,信用交易业务占比较小。

此外,行业内各大券商都在通过配股、定增等再融资手段扩大市场份额,贝壳财经记者据Wind统计,2020年全年,19家券商通过增资扩股方式来增强资本实力,募集金额超1500亿元。今年以来,已有13家券商发布再融资计划,合计拟募集资金近1400亿元。

而东北证券近年来主要靠债券融资为主,最近一次的再融资行为,还是2016年实施的配股,尽管东北证券曾在2006年、2008年和2012年公布过定增计划,不过最终只有2次成功实施,2008年的定增计划停止实施。

在行业快速发展浪潮下,原地踏步或增长缓慢就是一种退步。中国证券业协会数据显示,2018年,东北证券营收位列第18名,这也是自2014年以来东北证券营收最好的排名。2019年,东北证券的营收排名迅速下滑至第26名,2020年,再次下滑至第27名。

新京报贝壳财经记者 胡萌 编辑 徐超 校对 李铭

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来源:和讯期货

近日,新三板上市公司渤海期货发布2019年年报。年报显示,2019年渤海期货营业收入为44.07亿元,较上年同期小幅增长5.66%;归属于挂牌公司股东的净利润为7265万元元,较上年同期大幅下滑33.11%;基本每股收益为0.15元,上年同期为0.22元。

渤海期货2019年净利润大幅下滑33%

根据年报显示,渤海期货营业收入主要收入来源包括手续费收入、投资收益、公允价值变动损益、其他业务收入和利息收入。

2019年渤海期货分别实现手续费收入1.02亿元,较去年同期减少35.24%,其中经纪业务手续费收入1.01亿元,较去年同期减少35.35%,资产管理业务收入59.25万元,较去年减少8.43%;利息净收入140.8万元,较去年同期大幅下滑92.89%;公允价值变动收益-5369.57万元,较去年大幅下滑214.69%;其他业务收入41.54亿元,较去年小幅增长12.13%;投资收益1.99亿元,较去年同期减少15.87%。

从数据不难发现,渤海期货2019年主要收入来源除其他业务收入有小幅增长以外,其他收入均出现不同程度的下滑。其他业务收入金额虽然高达41.54亿元,但是这部分收入主要来自于子公司的现货销售收入,其业务成本同样高达41.07亿元。这也就是渤海期货2019年虽然营收有小幅增长,但其净利润却大幅下滑的原因。

对于2019年公司增收不增利的原因,渤海期货在年报中给出的解释是,手续费及佣金净收入同比下降了35.24%,主要原因是市场竞争加剧,传统手续费收入下滑,致使公司2019年交易量下降、手续费收入下降。利息净收入同比下降了92.89%,主要原因是子公司利息支出大幅增加。

其他业务收入同比增长了12.13%,主要原因是子公司现货销售收入大幅增加。其他业务成本同比增长了 10.36%,主要原因是子公司现货成本大幅增加。业务管理费同比下降了 20.16%,主要原因是母公司居间人佣金减少及子公司人力费用减少。净利润同比下降了33.13%,主要原因是母公司手续费收入减少及子公司利息支出增加。

数据显示,渤海期货2019年代理交易量2843.69万手,同比增加18.44%,代理交易金额2.17万亿元,同比增加32.69%。虽然渤海期货的代理交易规模扩大,但其经纪业务手续费净收入同比减少,佣金率下滑,或是利润贡献占比较小的主要原因。2019年渤海期货的经纪业务手续费净收入相比2018年下降35.24%,与同期代理交易规模增长形成显著差距。

公司净利润大幅下滑,渤海期货公司员工个人收入也锐减,年报数据显示,渤海期货2019年应付职工报酬31,234,941.54元,较2018年减少16927430.84元,下降幅度高达35.15%。以2019年年末的223人计算,渤海期货2019年人均收入为14万元。

公开资料显示,渤海期货股份有限公司,是全国中小企业股份转让系统(新三板)挂牌公司,股票代码:870662。渤海期货是国内成立较早、经中国证监会批准注册的期货公司,注册资本为人民币5亿元,股东为东北证券股份有限公司(持股比例96%)和吉林省融商投资有限公司(持股比例4%)。

就在不久前东北证券(000686)披露的2019年年报显示,期货业务是东北证券营业收入最重要的组成部分。期货业务贡献了东北证券55%的营业收入,但是渤海期货所开展的期货业务在2019年贡献净利润约7265.98万元,仅占东北证券抵消前净利润的6.85%。

渤海期货公司董事长为王石梅,据了解,王石梅在渤海期货就职于多年,早于2007年担任渤海期货总经理职位,于2015年7月转为公司董事长。

年报发布前夕子公司因业务违规遭期货业协会处罚

渤海期货2019年期货公司分类评级由BBB级上升为A类A级,渤海期货在年报中称公司将以此为契机,继续加强合规体系建设,加快业务拓展,持续提升客户服务水平。但值得注意的是,就在渤海期货发布2019年年报前夕,其子公司对渤海融盛资本管理有限公司因业务违规遭到中国期货业协会的纪律惩戒处罚。

4月1日,渤海期货发布关于子公司收到中国期货业协会关于对渤海融盛资本管理有限公司作出纪律惩戒的决定的公告。公告称,经查明,渤海融盛在业务开展过程中存在将对冲头寸出售给投资者指定的三方,变相成为投资者交易通道的违规行为。

上述行为与协会《关于进一步加强风险管理公司场外衍生品业务的通知》(中期协字【2018】118 号)第六条第(三)款的要求不符,违反了《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》(2014 年 8 月 26 日修订发布)第四条的相关规定。根据《中国期货业协会纪律惩戒程序》第二十条的规定,中国期货业协会第五届理事会自律监察委员会审议决定:给予渤海融盛资本管理有限公司“训诫”的纪律惩戒。

公告称,渤海融盛接受中国期货业协会的纪律惩戒决定,不提出申诉。同时,渤海期货在公告中表示,上述纪律惩戒决定不会对公司的正常经营活动产生重大不利影响,公司目前经营工作正常。

但值得注意的是,据业内人士透露,期货分类评级标准中最核心的三个指标分别是合规、净资本、保险+期货等服务实体经济能力等的实施情况。而期货公司开展风险子公司业务,新增业务备案与具体评级结果挂钩。此次渤海期货子公司遭期货业协会处罚,是否会对今年的分类评级造成影响目前还不得而知。但是,还是要提醒渤海期货在大力发展业务的同时,需要加强自身的风险控制能力。

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你开始能够稳定盈利,有自己的一整套交易系统。你已经解决了交易理念的种种问题,开始有了自己的交易哲学。对于技术性的东西你不太关心,你知道只要理念正确,即使是使用简单的移动平均线你也可以稳定获利。

你知道哪些是关键的点位,你可以从容地进场,虽然你看不清以后的走势到底如何。某一天你可能先赚五百又亏了三百,但你能正确地执行止损,你知道这些亏掉的钱迟早又会回来。你的心态基本平静,但偶而面对行情的剧烈波动还是会有些起伏,特别是有单的时候。

01

你必须接受一个事实,即“市场中任何事情都有可能发生”,你不可能每次都预测准确。

(理解:除非不交易,不交易,任何事情绝对不会发生,反过来想,只要你一开始交易,市场中任何事情都有可能发生,你不可能做到每次都准确)

02

既然你知道不可能每次都预测准确,那么就等于你承认自己是渺小的,于是,你将放弃尝试频繁的预测。

(理解:既然你知道自己不可能每次都预测准确,那为什么还要频繁的做这种徒劳无功的事情呢?换句话说既然你已经算出来市场的压力点与支撑点,又不可能每次都能准确的预测到支撑与压力的强弱,那干嘛到支撑点与压力点附近你还要犹豫、恐惧而导致的不敢跟单呢?你明明知道你做的事情是一件高概率的事情,又干嘛不让概率去为你做最终的决定呢。再深入一些的说,你既然已经有了一套可靠的交易系统,且这套交易系统是有组织,有纪律的,又为何不持续一致的执行呢)

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既然你已经放弃了预测,那么在每一个“当下”,你随时随地都准备迎接市场中的“各种可能的变化”。也就是说你坦然接受了市场的风险,犹如渔民敬畏大海那样。

(理解:既然你已经放弃了预测,即无需知道市场支撑与压力的强弱。那么每一个“当下”,即当下市场中每一个“支撑点与压力”都应该跟单,换句话讲市场出现节奏变化点后,该跟单的时候就跟单。而为什么我们可以这么做,因为你随时随地都准备迎接市场中的“各种可能的变化,也就是说你坦然接受了市场的风险。)

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既然你知道交易是有风险的,并且真正接受了风险,那么眼前的一切的变化都不会再让你感觉到恐惧。因为你知道这个市场是有风险的,而且“任何稀奇古怪的事“都可能发生。既然你你已经磨练出”见怪不怪“的赢家心态,那么面对盘势的任何可能的变化,你都可以坦然接受,不再恐惧。

(理解:毋庸置疑,我们都知道做任何事情都存在一定风险,而做盘,我们不得不承认是一种高风险高收益的活。像书本说的一样,我们大多数做过交易的人都认为自己是”冒险家“、既是冒险家必然心甘情愿的接受冒险所带来未知的风险,如果我们真心坦然的接受了风险,那么你会有一种怎样的心境?我猜想,应当是从容、淡然、无谓的心态。既然有这种一种心境,又有何惧眼前市场的一点变化呢?)

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既然你清楚了解市场中”任何稀奇古怪夸张的事“都可能会发生,那么你将会培养出一种”开放的心态“,愿意接纳眼前的一切。

(理解:看过《荒野求生-阿拉斯加求生实验》的人都应该清楚,9位平凡的美国人自愿加入一项荒野求生的实验中,项目组不会给谁任何的回报,仅仅只是提供为难时期的紧急救援,而参与者一旦需要紧急救援就意味着出局,意味着挑战失败。他们要面对大自然的各种威胁,诸如:饥饿、严寒、棕熊、蛇等一切无法预料的危险。克服这些危险,首先要接纳这些危险。而我们做盘也是一样,不接纳可能的止损,就会被”恐惧“阻挡可能的获利行动。如果不接纳可能的危险,永远都会陷入这种死循环中,不可能把交易做的很好。)

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是的!这种”全然开放的心态“就是我们交易生涯中毕生追求寻的目标。如果我们能够”没有成见“、”没有执着“、”无所拘束“、和”客观超然“、即能够以“全然开放”的心态观察市场,就能看出以前我们看不出的内容!而这些内容很可能就是我们市场中真正有价值的观点。

(理解:“全然开放的心态”在我的理解就是可以接受任何的一切且保持客观。如果我们真能达到这种佳境,何愁做不好交易。什么是”没有成见“?所谓没有成见我想马克道格拉斯想说的是抛下自己的主观意愿,客观的尊重市场,认真的解读市场的反馈给我们的任何信息。什么是”没有执着“,我会这么理解:什么时候会执着?对我个人而言就是当出现被动单的时候不愿意止损,这就是我的执着。)

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换而言之,如果你的心灵没有被污染,就没有办法用”全然开放的心灵“检阅市场。于是你看到或听到的都可能是垃圾!被蒙蔽的双眼,看不到真理。

(也是从反面来说明如果我们没有抛下自我意愿、没有遵循市场规律,简而言之,如果没有客观看待市场,我们就可能看不清楚市场反馈的信息,就会以自我感觉去解读市场,进而产生错误的抉择。)

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为什么你的心灵会被蒙蔽?因为你的心智有污染?因为你的心智被你自己的”妄想“扭曲变形。

(理解:这里作者用”妄想“我觉得恰到好处,无需过多的言语来解说我们内心的渴望。我们所渴望的无非就是多赚一点,少亏一点。)

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为什么你有妄想?因为你的潜意识中有种偏邪的欲望并且对市场抱有不正确的思想(信念)。不论是欲望还是思想,都是一种负面的能量!这些负面的力量将会杀死对你有益的想法,进而阻扰你正确的获利行动。

(理解:就像我上一条说的,我们的妄想无非就是多赚一点,少亏一点,而这些毫无疑问都是取决于市场,恰好,我们潜意识中对市场有抱有这种不正确的思想。这种不正确的思想很显然与市场的客观相矛盾。你会再一次感觉到犹豫,这时正在犹豫的你确实会错过很多你能够看到的机会却做不好的交易。)

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不要全面尝试消灭这种负面能量,因为能量只能被转移。你必须学习如何把”负面的力量“转化为”新的思想系统的动力“,然后在此”新的思想系统“诞生出强大且崭新的力量。这个力量将会帮助我们超脱恐惧和烦恼,位置开放的心胸,然后让我们真正进入赢家的心灵境界。

相信我们的优势即一个高概率的交易体系,你愿意相信并且努力朝向概率的角度去思考及从概率的角度去执行交易,你就能够进入赢家的心灵境界。

来源: 渤海期货

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