套利期货直播(期货跨品种套利)

期货交易之套利交易,下面一起来看看本站小编期海逍遥给大家精心整理的答案，希望对您有帮助

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期货套利交易是指同时买卖（买入和卖出）两种不同类型的期货合约。当交易者买入他们认为是低价的合约，同时高价卖出合约时，也就是说，买强卖弱。当两个订单的盈亏都整体盈利时，我们就可以从两个合同价格的变化关系中获利。在套利中，交易者关注的是合约之间的价差，而不是绝对价格水平。

套利可分为三类：跨期套利、跨市场套利和跨商品套利。第一种跨期套利：套利交易中最常见的一种，是指同一种商品不同交割月份之间的正常价差发生异常变化时，通过交易获利的交易行为。做同一品种，不同月份的合约，来达到一个盈利的目的。

橡胶05和09合约进行同品种套利，当远近合约的盈亏差出现盈利空间时，同时平仓，通过价差来获取利润。当然，任何期货交易模式都要设置止盈止损，不设置止损的交易就如赌博一样危险。

第二种跨市场套利是不同交易所之间的套利交易行为。同一期货商品合约在两个或两个以上交易所交易时，由于地区间的地理差异，商品合约之间存在一定的价差关系。当差价有利润空间时，买卖合同即告终止，获利。在进行跨市场套利时，要注意影响各市场价差的几个因素，如运费、关税、汇率等。目前最常见的是现货和期货的套利交易，也可以称之为“套期保值”，因此很多现货交易者在现货回笼最多的时候，会选择在现货和期货之间进行套利交易，来进行利润保护和风险控制。

第三种跨商品套利是利用两种不同但相关的商品之间的价差进行交易。这两种商品是相互替代的，或者受同一供求因素的制约。交叉商品套利的交易形式是在同一交割月份同时买卖不同品种的商品期货合约。例如，可以在金属、农产品、金属和能源之间进行套利。

交易员进行套利交易的原因是套利风险较低。套利交易可以提供一定的保护，避免意外损失或价格剧烈波动造成的损失，但套利的盈利能力也小于直接交易。套利的主要功能是帮助扭曲的市场价格回归正常水平，增强市场的流动性。

上述套利交易方式更适合大型基金和有现货背景的现货交易商。同时，它们也是期货私募机构资金配置中最常用的方法。不适合小资金的期货散户投资者。

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e公司讯，郑商所发布关于推出玻璃、纯碱跨品种套利指令的通知：自2020年5月8日（星期五）晚夜盘起，推出玻璃、纯碱期货跨品种套利指令。玻璃、纯碱期货跨品种套利的保证金收取和限仓标准按照《郑州商品交易所套利交易管理办法》相关规定执行。

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套利原理，通俗地讲，就是两个合约相关性很好，突然市场出了一个bug，破坏了两个合约之间的平衡状态，投资者进场套利，等待市场回复，再平仓出场。即均值回复思想。套利策略一般包括期现套利、跨期套利、跨市场套利、跨品种套利等。

对于商品期货而言，期现套利必须交易大量的商品实物，这对大多数投资者而言并不合适。跨市场套利，即对同一期货品种在不同市场间进行套利，鉴于国内3个商品期货交易所并没有重复的品种，因此跨市场套利一般在国内和海外的期货交易所之间进行。跨期套利是对某一品种主力合约和次主力合约的价差做统计(一般是厚尾分布)，然后选取恰当的分位数设定阈值，进行反转套利，但跨期套利常受制于合约流动性。相比而言，跨品种套利可以容纳更大的资金，具有更好的实操性。

跨品种价差套利的前提是，做出商品期货品种间同一月份的价格之间的价差，并且画出价差的时间序列图，分析价差，寻找合理的价差范围，超出合理的价差变动范围时如何进行操作。完成这一系列动作的第一步就是要选取套利品种。一般来说，跨品种套利的品种选择有两类：一是选择产品与原材料，二是选择能互相替代的产品。具体到国内市场而言，跨品种套利一般可以在以下品种中进行：

01、螺纹钢与铁矿石、焦炭

钢铁生产中最重要的原料就是铁矿石,其次是焦炭。钢铁生产的技术流程现已十分成熟,没有大的变化。生产1吨生铁,大约需要1.5-2吨的铁矿石,0.4-0.6吨的焦炭。因此,钢铁的价格基本上取决于铁矿石与焦炭的价格。钢铁与铁矿石的相关性很强,与焦炭的相关性次之。

02、大豆与豆油、豆粕

豆油是常用的食用油,而豆粕则可以作为动物饲料。压榨加工大豆,可以产出豆油并剩下豆粕,因此这三者之间可以进行跨品种套利。一般而言,100%大豆=18.5%豆油+80%豆粕+1.5%损耗。

03、焦煤与焦炭

焦煤是焦炭的上游产业,按照现在的生产技术,1.3吨焦煤可以产出1吨焦炭。因此,二者价格相关性强,可以进行跨品种套利。

04、热轧卷板与螺纹钢

热轧卷板是一种钢板,以板坯为原料,加热之后进行粗轧和精轧后产出。热轧卷板作为一种重要的钢材,广泛应用于基建、船舶、汽车等领域。

热轧卷板与螺纹钢同为钢材,原材料成本相近,因此两者价格具有较好的相关性。然而,由于下游消费市场具有差异,两者短期的供需关系会有不同,也就提供了套利机会。

05、豆油、棕榈油与菜籽油

豆油、棕榈油与菜籽油均为食品添加剂,互为替代品。一般地,豆油与棕榈油、豆油与菜籽油的相关性较强,而棕榈油与菜籽油的相关性则相对弱些,因此推荐使用豆油与其他两个品种进行套利。

豆油的原料大豆主要产自于美国、巴西及阿根廷,而棕榈油则一般产自于印度尼西亚和马来西亚。由于不同地区的气候差异等因素,豆油与棕榈油的价差往往会出现波动,为投资者提供了套利机会。

由于菜籽油营养更为丰富且原料价格高,菜籽油的价格一般高于豆油,两者的价差一般较为稳定。同样地,价差受到季节性气候等的影响,会出现一些跨品种套利机会。

06、强麦与玉米

强麦指强筋小麦。小麦和玉米是世界范围内的两种重要农作物,在粮食和饲料市场中占据相当大的份额。两者互为替代品,价格具有同涨同跌的大趋势。但由于两者的收获季节不同,受气候等因素的影响也不同,因此价差会出现波动,提供跨品种套利机会。

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