期货镍直播(期货实盘直播)

唤醒“沉睡”合约 破解“1、5、9”魔咒 深挖期市功能 上期所发力做市业务,下面一起来看看本站小编光明网给大家精心整理的答案，希望对您有帮助

期货镍直播(期货实盘直播)1

本报记者 张利静

中国商品期货市场存在一个奇怪现象：商品期货的12个月份合约中，多数只有1月、5月、9月合约比较活跃，且离交割月较近但未进入交割月的近月合约常常“无持仓、零成交”。

“1、5、9”魔咒，是长期以来制约期货市场发展的一大难题，反映了期货市场合约连续性不足。因此，产业客户利用期货市场进行定价、套期保值以及有效对冲风险的需求受到一定影响，改善合约连续性市场需求强烈。

在此背景下，从2017年9月开始，上海期货交易所率先以镍期货品种为试点进行做市，通过持续探索成功扭转了主力合约“1、5、9”的轮转模式，并将做市品种逐步向其他不连续品种扩展，在盘活“沉睡”合约，挖掘期市应有功能方面取得了成效。

以镍为试点 做市业务逐步铺开

在期货市场，做市并不是一项新鲜事。

作为成熟市场的一项重要交易制度，近年来，国内期货市场在多个期货、期权品种上陆续引入做市交易机制。

上期所的做市业务自2017年9月从镍品种开始逐渐铺开。以镍品种为例，做市前交易活跃合约仅有“1、5、9”三个月份合约，非“1、5、9”月份引入做市交易后，买卖价差迅速收窄，市场投资者积极参与。2020年上半年，镍品种法人参与客户数量同比增长13%，法人客户交易量同比增长33%，挂牌上市的12个月份合约逐步实现逐月连续活跃。

“这不仅为各类市场投资提供了更多的有效报价和合约选择，产业客户能够按照生产经营需要更加便捷地逐月进行点价、保值、交割，有效提升产业链上下游企业风险管理的有效性和灵活度，为企业的稳健生产经营保驾护航。”上期所相关负责人向中国证券报记者介绍，截至目前，上期所及上期能源推出了镍、原油、黄金、白银等13个品种期货做市交易，有效改善合约连续性问题。同时，在铜、天然橡胶、黄金、铝、锌5个期权品种上市同步引入做市交易机制，为期权品种的平稳运行提供了必要条件和有力保障。

此外，值得一提的是，原油期货在上市之初仅1个合约活跃，通过引入做市交易后，品种交投活跃，价格连续性和合约间价差合理性有所提高，合约间持仓分布得到明显改善。

这一模式背后，做市商作为专业能力强、风险承受度高、资金实力强的群体，通过履行报价义务为标的合约提供流动性，能够缩窄买卖价差，提升标的合约交易活跃度，有效促进品种功能发挥。

合约连续性改善 做市功能体现

“经过两年多的探索实践，期货、期权做市合约活跃，部分期货品种合约连续性得到显著改善，做市品种功能逐步显现。”上期所相关负责人表示，主要表现在以下几方面：

一是有助于企业精细化风险管理，更好地服务实体经济。通过做市交易能够为市场投资者提供有效的买卖价格，产业客户利用期货、期权市场更加灵活便利，服务实体经济效应显现。以近期上市的铝、锌期权为例，通过做市平值期权合约的买卖价差由20-30元逐步缩减为10元左右，有效降低了投资者的交易成本。

二是有助于实现做市合约逐月活跃连续，提升期货品种价格影响力。尤其是期货品种做市上，引入做市交易机制后，上期所已有多个期货品种顺利实现主力合约逐月移仓换月，有效促进期货、现货市场之间以及境内外市场之间的价格联动。做市开展较早的品种在合约逐月连续后，上下游相关企业逐步采用期货价格作为合同定价基准，如镍、原油、锡等。

据了解，原油品种在上市之初仅1个合约活跃，在引入做市交易机制后，逐渐形成逐月移仓换月的趋势。业内研究人士认为，这不仅有助于促进原油期货和国际市场接轨，也为投资者提供了更多的套期保值和跨市场对冲交易机会，逐步增强了期货品种价格影响力。

三是有助于为市场提供合理报价，更好地防范化解市场风险。由于做市商具备较为专业和完善的定价模型，并会综合市场供求关系提供合理的双边报价，纠正市场中出现的不合理价格。目前，上期所五个期权品种的隐含波动率与历史波动率基本一致，期权定价基本合理。

“今年上半年，国际市场环境多变，做市商凭借较高的风险承受和风险对冲能力，在极端行情频出的情况下依然积极地履行了报价义务，促进了市场的平稳运行。在期货做市品种上，开始做市前的不活跃合约价格波动较大，交易持仓往往集中在主力合约上。随着做市交易机制的引入，合约价格回归合理水平，交易、持仓更加均匀地分布在各个合约上，各类投资者能够在临近交割前有更多的移仓换月的选择，这对于有效防范化解潜在市场风险起到了积极作用。”该负责人称。

四是有助于扶持培育一批高水平的专业做市队伍。通过探索建立做市交易机制，不断强化做市竞争，培育多元化做市群体，参与做市业务的公司和团队得到有效的锻炼和成长，并在实盘报价竞争的过程中逐步分化，逐渐形成了一批具备一定做市竞争力的做市队伍，这对未来做市业务的长远发展和商品期货市场的健康稳定运行提供了有力支持。

扩展品种 优化机制

从全市场来看，做市业务还远未到非常成熟的地步，仍有提升和完善空间。

谈及上期所在做市业务上的主要工作，上述负责人介绍，一是建章立制，规范做市业务开展。2018年10月，上期所及上期能源在全市场率先发布《上海期货交易所期货做市商管理办法》《上海国际能源交易中心做市商管理细则》，建立做市商招募遴选机制，不断强化做市业务全流程监督管理，确保规范开展。

二是优化方案，不断提升做市成效。学习借鉴成熟市场的做法，建立以双边报价为核心的做市方案，并根据市场需要灵活调整做市考核要求，不断提升报价的有效性和竞争力。同时，引入竞争排名机制，通过优胜劣汰，持续提升整体做市成效。

三是持续完善配套措施，不断做精、做细现有品种。如建立不活跃合约交易成本调节机制，加强市场宣传，调整黄金品种最小变动价位、优化期货交割流程等，进一步提升不活跃合约的市场吸引力，促进合约连续性提升。

对于未来相关计划，上述负责人表示，上期所将努力做好以下工作：一是扩大做市业务成效，适时推出更多品种的期货、期权做市交易；二是不断优化机制，持续提升做市成效；三是继续改善期货做市品种合约连续性，进一步提升期货市场服务实体经济能力；四是持续做好做市商的培育、监督管理工作，助力形成一批高水平的专业做市队伍。

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期货镍直播(期货实盘直播)2

以模拟业绩示人，还整成自白书，堪称“另类”。别不是一个现代、期货版的“观蚁战而悟兵法”的故事？莫非企图籍以让人“萧何月下追韩信”？某自知与韩信之才相距千里，虽求“财”若渴，但也谨记“良禽择木而栖”的古训——道相同才足以为谋，此为合作(应聘)之底线。欲知详情，请接着往下看。

圈内人为何不屑不信？

这个行业太容易产生幻觉了。某一天，偶然赚了1000元就，依此类推，一周能赚5000元，一月可赚两万二千元，一年赚……若亏了一千，就坚信自己明天不会再亏了。

我刚入行时也是目空一切，觉得交易大厅里做了好几年交易的期友，还在散户室里混，简直不可思议；认为讲课的老师谈交易方法和实际操作都太谨小慎微，没有开拓精神；更小瞧那些只把年盈利目标定在百分之二三十的人。

交易做起来以后，才体会到，在这个市场赚钱，比从空管理挤牙膏还难。但是幻象，还会不断的呈现。心想，只要我掌握了武林秘籍，又何愁有朝一日，不会打遍天下无敌手？每隔一年半载，我就会像家人神秘的宣示：我找到一个规律啦，等着数钱吧！我发现只要出现这种k线组合，就会大跌，一年翻两番不在话下……我编了­一个交易程序，历史图表测试效果惊人，坐着让电脑为我赚钱，期市将变成我们的提款机……这样的话说多了，家人也就不信了。因为每次说过之后，收到的都是空头支票一张。

像我这样，以为找着规律的幻想，主观上并无恶意，只要事后证明它们无法稳定持续盈利，我就放弃，并继续寻找下一个"秘籍"。而社会上有些人把幻想当成客观存在，实施欺诈，骗取别人的信任和钱财。据说有人模拟大赛拿了冠军，回到家乡拉资金带盘，结果亏损爆仓。岂止是模拟交易，这个行业的乱象，也总是让人不得不防。为赢得别人的信任，很多操盘手总是编造自己的履历和业绩。而一旦获得了操盘的机会，他们就竭泽而渔，为了赢得短期的收益，动不动就满仓操作，爆仓的现象司空见惯。

难怪在期货圈内，若要证明操盘水平，除了实盘业绩，别的都不敢相信。空口无凭，何况连真金白银都不投入的纸上谈兵的模拟盘呢？所以一般人提起模拟交易，总是一脸的不屑，认为那比起过家家耍把戏，有过之而无不及。然而，事情总有例外。要不，怎么说：千里马常有，而伯乐不常有?

大千世界模拟出来的辉煌

诸葛亮躬耕南阳时，已胸怀天下。当失去耐心的关张二弟，认为此人不过是一个骗子时，刘备仍然执意三顾茅庐。听完诸葛亮的"隆中对"时，刘备已确信这个没有"实盘业绩"的人，在将来的实战中，一定能够拿出非同一般的"账单"。事实证明，在此后一生的征战中，诸葛亮不但业绩靓丽，而且风报比高，权益回撤少，资金曲线平滑。

汉武帝年轻时，因大权被窦太后掌握，只能带领以卫青为首的3000羽林军，在上林苑“模拟”与匈奴军作战。窦太后驾崩，武帝执掌军政大权后，没有任何实战经验的卫青，受命带领这支一直在做"模拟盘"的军队，在与强悍匈奴骑兵的"实盘"作战中，屡建奇功，业绩超过身经百战的所有老将。

当年邓稼先带领的，我国第一颗原子弹研制团队，其成员包括他自己，全是从"模拟交易"起步的，找不出一个曾在国内外参与此类研究的人(那个几乎没起到什么作用，不久就被撤走的苏联专家除外)。当1964年，蘑菇云在西北大漠腾空而起的时候，西方核大国的专家，对这颗起步于模拟演练的核弹都惊叹不已。

同样，20世纪末叶，马云脑海中波涛汹涌，具有广阔应用前景的互联网商城，在普通人甚至大多数风投家的眼中，都不过是空中楼阁式的"模拟交易"，反倒是一个来自境外的孙正义，不宥于世俗的观念，仅仅经过五分钟的交谈，就独具慧眼的认识到，这是一个比普通实盘，含金量高出千百倍的模拟盘，并砸入2000万巨资。15年后取得600亿的惊人回报！试想，今天在实盘中已经做大做强了的阿里，还用得着满世界找风投吗？

回到没有硝烟的金融战场。在期货交易中，科学严谨的模拟交易成绩，比起那些靠撞大运、偶然赌对行情获奖的实盘交易更有价值。

资本捉襟见肘，停实盘做模拟

投身期货市场之初，我有一个规划：五年之内学习打底，五年之后实现财务自由。闲坐小窗读周易，不知春去已多时。这5年时间，我对技术分析的痴迷，对期货交易的专注，用这两句话来形容，是再合适不过了。

远道拜师，挑灯夜战，茶饭不思，闭门谢客……无所不用其极。睁眼闭眼都是跳动的价格线，家里打印的图表可以堆成小山，大自然的风霜雨雪及气温起伏都可被想象成多空博弈。

我亲历了2007年的商品牛市，2008年金融海啸的暴跌，2009年到2010年美联储三次货币QE之后的再次暴涨，然后又是2011年之后的漫漫熊途。短短的几年之内，尽管我的努力程度，数倍于当年考大学，尽管经过了成千上万次的实盘交易，尽管碰上了好几波历史罕见的、波澜壮阔的牛熊行情，可计划中的五年时间过后，我的脑袋与口袋一样，依然处于不充实的状态，我还是没有把握，持续稳定地从这个市场上赚到钱。

心中一片茫然的情况下，我决定回原单位，从长计议，一边上班，一边继续寻找交易"圣杯"。此后数年，与盘面保持一定的距离之后，我跳出了日日短兵厮杀的苦战，对期货交易有了更清醒的认识：要超越“术”而趋向“道”。从此走出了技术分析的迷宫，得以在更高的维度上去把握期货。

2011年以后，市场扩容脚步加快，期货品种不断增多，各期货品种的走势逐渐分化，品种选择难度加大，让非短线、非单品种交易的小资金操作进入死胡同。小资金只能短兵厮杀，而大资金却可以运筹帷幄。打底交易的五年，已经证明我不适合短线交易。需要寻找大资金。

大资金从何而来？去私募基金当操盘手是一条路，但是自己没有实盘业绩，别人会相信吗？2014年10月份，杭州有一家私募在网上招操盘手，我试着打电话过去询问，人家第一句话就说，需要至少一年的、收益稳定的实盘资金曲线。情急之下我说，过往的业绩不好，目前的水平怎么样，我可以模拟给你们看，一年半载之后，你们再来决定是否录用我。没想到对方很快答应了，他们说以前也有过这样招人的方式，并于次日将注册的文华财经的模拟账号和密码发给了我，资金是1000万。我由此开启了，在有人监督之下的模拟"大兵团作战"。

理念成熟方步交易正轨(上)

战争的胜利，不单取决于硝烟滚滚的战场，更来自大帐中深谋远虑的将军。从杭州私募处接过千万模拟资金账户后，我就深深明白，欲在盘面取胜，功夫在盘外。

从资金的分配，到仓位的安排，到品种的选择，到入场时机的甄别，再到止损、加仓、出场的设定，必须制定一整套的、滴水不漏的规则。交易规则又称交易系统或交易模型。完整的交易规则，是集交易者技术分析、交易理念、交易策略、资金管理之大成的结晶。

我主张，交易既要实现财务自由，又要实现人身自由。交易者如果长期受困于盘面，白天不见阳光，夜晚远离星光，即使赚更多的钱，也毫无乐趣可言。因此我一惯不喜盯盘。再说长时间盯盘，过分为细节所吸引，也会影响对全局的把握，这就好比一个将军，总是亲力亲为细小战斗，哪还能专注于调兵遣将、排兵布阵、谋定而动？一般来讲，百分之百的不盯盘操作，都是由客观的程序化交易模型来实现的。而我做的是主观交易，能办得到吗？

以我多年的实盘经验，再加上现在云条件单的应用，日线级别(含日线)以上的操作周期，只需做好盘后分析，盘前规划，其余的一切交给电脑就ok了。再说资金管理。资金管理的重要性，再怎么强调，都不过分。有人甚至说，重视资金管理是交易境界的升华。资金管理，也是期货交易几大重要因素当中，最为通俗易懂的。其他几个因素如技术分析，交易策略，交易理念及交易心理，都要经历相当长时间的训练，才能弄明白。最简单的事情恰恰容易被人忽略，搁置一边。

在期货交易的最初几年里，我也不拿资金管理当回事，因为账户上的钱少，所以不做规划，一进场就是1/3，半仓，甚至满仓。这样交易的结果自然不好，价格一回撤就仓惶平仓离场，如果咬牙扛一扛，就损兵折将。从来没有做到过一波像样的趋势。大到一个国家的财政预算，小到一个家庭的居家过日子，都要量入为出。这就是通俗意义上的资金管理。不要一次用光，也不要吃了上顿没下顿。期货交易是个概率游戏，只有可能性没有确定性，资金管理可以有效戒除、规避参与者的赌性，让每一次的亏损，都不会伤筋动骨，事后都可以轻松上场从头再来。

理念成熟方步交易正轨(下)

现在的资金管理我做的比较细。以1000万资金为例，我把资金分成40等份，也就是40个标准仓位，每次建仓，不管有多大的把握，只建两个标准仓位，相当于总资金的5℅。特别没有把握、又担心错失机会之时，会用一个标准仓位试探。两个标准仓位投入后，怎么设止损？没有统一的标准。我目前用总资金的百分比，两个标准仓位，只承担总资金0.5%的亏损，相当于开仓价的1%，也就是亏5万元。这是很主观的方法，但是效果也不错。

止损越小，后面允许犯错的机会就越多。一般来讲，下单也就越没有心理障碍。诚然，我们做交易，目的不是为了止损，而是要用多次的小止损，去搏取一次大的盈利。没有大幅度的盈利，小的止损，也就失去了意义。总是止损，也会令我们的资金枯竭。小幅度的盈利也不足以抵消多次的止损。一定要以大幅度的盈利为目标，不达暴利绝不罢休。这就自然而然转到了我们的下一个话题:盈亏比和胜率。

先说胜率，胜率说白了就是我们判断行情的准确率。准确率提高到一定程度以后，就很难再提高了，五成已经很不错了，有研究者指出，高手判断行情的准确率，甚至不如一般散户。说得有点夸张，但也说明准确率，不是最重要的因素，当然准确率太低， 也是不行的。

既然准确率提高的难度大，靠什么赚钱——盈亏比，大得惊人的盈亏比。盈亏比又叫风报比，风险报酬之比。高盈亏比的核心就是：试探建仓，盈利加码。试探加码的方法有多种多样，比如金字塔式、倒金字塔式、相等金额式。我用的是最后一种。

每一次建仓或加码之后，都要设置或修改止损(止盈)位；每一次建仓或加码之后，都要计算下一次加码以及加码后的止损位；每次加码之后的总风险，都不会超过初始建仓时的风险，行情进展到一定程度的时候，止损将改为止盈。我的加码次数，最多可以达到四次，仓位可以达到总资金的25%，只要行情流畅，趋势力度大，可观的仓位就会带来惊人的暴利！

精确的导航系统，可以引领飞机在天空中自由的翱翔；完善的高速公路网络，可以让汽车高效快捷的到达目的地。成熟的交易理念和交易系统，也可以让我们步入交易正轨，源源不断的接受市场的馈赠，年复一年持续稳定地实现盈利。

微博直播曝光交易过程，与实盘无缝对接悬疑有解(上)

除了每天开盘时的集合竞价没有之外，其余的所有细节，都与实盘毫无二致。连如下的细节都考虑到了：针对模拟交易中的对手盘不足，参照实盘交易的活跃程度，模拟类似做市商的机制，来为多空双方供流动性。

如果不事先告知，交易者根本就会把它当成模拟盘。高度真实，这正是我愿意为模拟交易，付出时间和精力的重要原因之一。虽然交易软件提供的氛围是真实的，但是如果交易者的态度是随意的、马虎的，那么再漂亮的交易结果，也是毫无意义的、不可复制的。

模拟交易的头5个月，是我与大资金逐渐磨合的一个过程。突然有了“一大笔钱”，变身为“暴发户”，可“花钱”还是穷人的心态。1000万的资金，开始每次下单都是用12.5万的保证金。后来改用25万，这个数字维持了较长一段时间。这一阶段的交易很谨慎，一改以前实盘时的随意，甚至有点矫往过正，对机会的选择原则是：宁可错过，不能过错。

对交易原则的执行，还不是很到位。当然，此时的交易原则，还在逐步完善的过程当中。账户权益起伏不大，最低大概没有低于970万的时候，最高不超过1100万。今年3月，女儿淘汰一个智能手机给我，我的模拟交易正式进入微博直播时代。在此之前，我的掌上通讯一直坚守2G，使用诺基亚的模拟手机，目的是尽可能的排除干扰，直面内心，闭关修行。

是时候开关放行了。3月14日正式开博(新浪微博“期天小大圣”)。将每日对行情的分析判断，交易计划及实施情况，所思所想全部搬上微博。如果把我的模拟交易比喻成一个舞台，那么在台上进行唱念做打表演的，是我自己；舞台前方是"电视台的直播摄像机"（指交易博文）和众多围观的微博粉丝(粉丝包涵，我一直没告诉他们是模拟交易，其实我骨子里就没把它当成模拟)，后方的舞台监督是杭州私募。如此隆重场合，我的交易岂能不严谨规范？

开博后的交易，又可以分为两个阶段，第一阶段是3月14日到5月15日。这一阶段我对交易机会的选择是：宁可过错，不可错过。每次下单的资金使用率上升到5%，也就是两个标准仓位、50万保证金。交易规则渐趋完善，对交易规则的执行率大幅度提高，抓波段行情的次数在增多，账户权益曲线的底部在不断抬高。但是盈亏比还不是很理想。每日不懈编织微博，边交易边记录边总结，促使我的交易理念和交易水平，在下一阶段有了质的飞跃！

时间来到2015年5月中旬，进入我开博后的第二个交易阶段。此时我对于交易中的各个环节 ，如资金管理，品种选择，时机甄别，止损设定等等，都有了成熟的解决办法。但是资金曲线还是没有办法平稳快速的上升。通俗来讲就是，赚钱的速度还不能远远快于亏钱的速度。交易一出手，就大概率面临赔钱。做得越多，赔的次数也就越多。这一点即使对高手也是常态。但如何在摊平这些次数众多的亏损之后还大有盈余？这一长期困扰我的问题凸显出来了。这就是我目前的交易瓶颈。下一步要着手解决这道难题。

微博直播曝光交易过程，与实盘无缝对接悬疑有解(下)

一天在翻阅一本旧书的时候，以前被我忽略的一句话，突然跳入眼帘：一定要习惯在一波行情中大赚一笔的感觉。作者进一步解释，大赚就需要大筹码，大筹码不是在行情启动初期就一步到位的，而是在趋势进展中，逐步积累起来的。这就是通过盈利加码，大幅度提高盈亏比的策略。

经过认真的研究，很快，我制定了一套通用的盈利加码策略，并将它镶嵌到我的交易系统当中。至此，我交易系统的"终极版"正式出炉！接下来，对交易机会的选择要尽量做到：既不错过，也不过错。随后的近一个月，商品期货没有走出一波像样的趋势行情，账户上一直是小亏，"终极版"还无法发挥它的威力。6月12日以后，机会终于来啦！

先是金属镍走出了一个下跌的波段行情。6月12日晚，开盘建仓5%，即两个标准仓位、50万保证金。止损设定为总资金的0.5%，也就是5万元。此后随着行情的进展，分别于6月16日，6月26日，6月29日各自加仓5%，至7月1日止盈出场，这笔交易共实现了101万元的盈利，所冒风险只有5万元，盈亏比达到20比1，非常棒的一笔买卖！7月6日到7月9日，短短的四五个交易日，大宗商品集体遭遇了一波断崖式的下跌行情。下面将7月5日晚“期天小大圣”发的行情分析博文，摘录如下：

“周末仔细研究了一下，工业品的月线图和周线图，斗胆的预测一下:工业品的下跌趋势，还将持续，这也许是今年最大的一波行情。…要把重心放在化工品上… ta跌势初成，顺势跟进即可。对于还在横盘当中的甲醇，该作何打算？我们认为，甲醇在高位已经横盘了四个月之久，一个比较大的形态一头肩顶形态，已经若隐若现。俗话说橫有多长竖有多高，甲醇已经在这里窄盘整整八周。这是多少趋势突破型交易者，梦寐以求的形态——长时间的窄幅盘整之后，一旦突破，将意味着断崖式的上涨或下跌。…实操的时候一定要保护好自己，要有计划、有步骤、有策略的实施，决不可重仓孤注一掷。”

次日，果如我所愿，商品开始暴跌，我利用"终极版"交易系统，抓住了ta、甲醇、棕榈和棉花的行情，并且在下跌的过程中不断的浮盈加码，总仓位最大时达到55%，最终实现了355万元的大赚，而所有的风险只有区区的20万元，盈亏比接近18比1！其中甲醇的盈亏比超过27比1！至此，这个千万资金的模拟账户，收益率超过40%！

可以毫无悬念地说，从今以后，不管是实盘还是模拟，只要忠实按照"终极版"交易规则行事，就能持续稳定盈利。也许还有人存疑：模拟账户上的钱，亏再多也不心疼，交易起来很放松。这种交易心理能复制到实盘吗？说实在的，这种担心，如果放在没有经历过实盘交易的新手上来说，是存在的。但是于我而言，在此之前，已经有过大量实盘亏钱的经历，甚至也不乏爆仓的案例。因此，不管是实盘资金，还是虚拟资金，我心中已经没有“钱”的概念，都只当是交易游戏中的“筹码”而已。更重要的是，能够抵御风险和具有长期胜算把握的交易系统，才是交易心理的真正定海神针。它并非一时心血来潮的突发奇想，而是我长期“面壁修行”的结果，是自身血肉溶解和灵魂溢出铸就而成的，其稳定性不容置疑。旁人对模拟盘的不理解，将无碍我未来在实盘上的成功！与实盘的无缝对接，只是差一个资金的平台而已。

最后顺便说一下，杭州那家私募最近告知，他们当时只是想做配资，并非真实招人。得知此信，短暂惊愕之后，我很快释然。八九个月来发生在我身上的这一幕，有点像期货版的《项链》。不过我并无悲凉之意， 只有感恩之心。感谢他们无意中给我提供了这个舞台，而我在这个舞台上得以升华！

期海无涯投机有道（代后记）

刚刚开始接触这个市场的时候，自以为，结缘期货，三生有幸，我的未来，我的抱负，可都押在这儿了！ 以小博大，一夜暴富，赢定天下，一切皆有可能！……随着时间的推移，锋锐慢慢变得圆滑，眩光渐渐变得柔和，狂跳的心最终变得平静如水。期货投机是一场金钱游戏，不能太认真，也不能不认真——对游戏不能认真，对金钱不能马虎。每一个进场者，都必须带上自己的筹码，每一个投机者，又都是这个市场的筹码之一。在每次参予游戏之前，对待其中任何一种筹码，都必须运"筹"帷幄，成竹在胸，尤其是后者。

期货投机是个概率游戏。期货价格的运行，是高度随机的、非线性的，无论是时间上、还是空间上都是如此的"测不准"——不确定性是它的常态。对期货品种的供求分析，行情推演，不管数据多么准确，逻辑多么严密，技术指标多么可靠，也不管来自多么权威的专家、机构，只要假以时日，大都会显得荒诞不经，甚至南辕北辙。极少数能够耦合的，也是凑巧碰对的成分大。所以想要在期货市场生存，不要相信权威，只相信概率；没有必然性，只有可能性。

可以把期货投机当游戏，但不能把期货市场当赌局，十赌九输已经成为老生常谈。每一次操作，都要想好退出机制，长久生存是第一要务，安全边际需常挂心间。做期货既又要对外界保持一定的敏感，更要远离喧嚣，长时间面对自己的内心。在拥挤的公交车厢里，如置身无人之境，在慢慢黑夜中，感受到灿烂的星光！深厚的内功，就能产生如此的奇效。

既视规则如生命，又要有更高层次的变通。期货投机的最终成功，是对一个人心性修养，品格锤炼的褒奖。天上掉馅饼的事，不会发生在这里。期货市场是一面镜子，能够照出善恶美丑，能够分辨有缘无缘、缘浅缘深。只有与她有着深深心灵感应的人，才能赢得她的青睐，收获她的真爱。

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期货镍直播(期货实盘直播)3

期货高手访谈系列之吴伟淼

吴伟淼：昵称“淼哥”来源于谐音“秒割”。2018年第十二届全国期货实盘大赛轻量组冠军，累积收益率558%；2018年第六届CCTV天纵期才全国实盘大赛高频组第一名，累计收益率80938.28%，2017年第十一届全国期货实盘大赛轻量组第四名。期货生涯开始于2015年的沪深300股指期货炒单，股指受限后又转做了国债期货，随后开始摸索商品期货，主要交易风格——超短线交易。

核心观点：

我觉得对于超短来说，我认为盘感应该是属于一个比较核心的技术。对于一些小的投资者来说，我觉得如果想要在期货里做好做的长久一点，第一个就是千万不要盲目入市，首先一定要有自己的一套交易方法，先形成一套体系，不管这个方法是对的还是错的，你至少得有，有了方法之后，然后再在实盘中慢慢完善，调整，包括心态修炼等等。

先要有形，先要有方法，再来达到无形胜有形，就是通过方法的变化来应对不同的行情。我觉得止损止盈应该就是我们交易方法里面的一部分，指的就是我们的平仓规则，我觉得平仓规则和开仓规则应该是有对应的，平仓规则应该是开仓规则的一种变化。

问题1：能先和咱们广大投资者去分享一下您的交易历程？您是怎样接触到金融市场的？

吴伟淼：各位朋友大家好，我做期货这行的缘由其实是从14年，那时候也是在大学期间，首先是从外汇兑欧元，欧元和人民币之间兑来兑去做差价。是由这个先开始接触的，然后接触到这个投机市场。之后觉得外汇也没什么意思，太慢了。然后开始接触到股票，先股票账户，之后就自己开始在学校里面开始炒股了。炒股之后，因为开始准备毕业了，后来去找工作找到了股指期货相关的工作，因此进入到了股指期货市场。当时最早在杭州，首先在一家公司实习做股指期货的下单员。毕业之后，因为各种原因，就去了上海的一家公司做股指期货的炒单。所以就是这样子才接触、进入到这个期货市场。

问题2：那您刚进入这个市场，您的成绩如何呢？

吴伟淼：刚进来的话，在杭州这边那个就不说了。到上海的时候，我们刚进来是从训练开始的，我们当时是有一个团队在做，从模拟盘训练开始。在模拟盘的成绩，我们都是从慢慢亏钱达到赚钱，达到赚钱之后公司给资金操作。之后就开始自己做交易了，我做交易一开始，在整体上是从赚钱开始的，到15年11月、12月都是赚钱的。主要是16年还在上海的时候，就是3月份，出现1个月的亏损，就是前面赚了2个多月，那时候做的是国债。差不多现在有4年左右的交易经验了。加上股票应该是3年。

问题3：那您到现在第一桶金有没有赚到呢？

吴伟淼：我觉得我赚到的对于这个市场的第一桶金，你没有几百万上千万，我觉得都谈不上第一桶金。像我们做交易以来就翻了个身，我觉得这已经是很幸运的一件事情了。

问题4：从接触投资到现在，您感觉您最大的收获是什么呢？

吴伟淼：最大的收获的话，第一个就是在经济上，应该也不算很大的收获，因为你去打工可能也赚那么些钱，但是这个起了个开头，以后空间可能还是可以想象或不能想象的发展空间还是挺大的，如果有行情的话，这是第一个，在投机市场上的技术上的收获。第二个就是在思想上的收获，很多老前辈、老交易者、一些大师都说：做期货，就是一个修道的路。其实我对这个现在也是有些感悟，每天都要经历着要么亏几千、几万、几十万，有些大一点资金老板可能面临几百万、上千万波动，对心理的历练是有很大的帮助的。第三个收获就是，我觉得做了期货，不管是炒股还是炒期货，特别做期货，这些人的自主思想、独立思想会很强。自己去做任何事情都会想的很周到，因为市场本身就是一个逻辑性很强的市场，自身的思想都会得到提升。这个过程包括我、包括做很好的朋友，都特别关注一些国家大事，虽然赚的是乞丐的钱，但是你站的角度会高一些，就主要是这三方面收获。

问题5：吴老师现在您的盈利状况如何呢？目前处在一个稳定盈利的状态吗？

吴伟淼：我去年，整年算下来就是1月份是亏损的，后面是11个月基本上都是赚钱的。有两个月是保本的，也不算亏钱，整体上还算是稳定的。

问题6：那您的交易体系是什么样的？

吴伟淼：交易体系还是以超短线为主，因为在上海呆过的经历，对这种风格、这种手法的交易，自己的把握性要高一些，风险控制能力也强一些。我说的超短线，也不是属于有些人认为的那种高频交易，我是属于那种行情大的时候交易的多，我的周期比那种刷单型的其实要长一些。比那些做1分钟、3分钟波段的，一拿就拿了十几分钟的要短些。

问题7：刚刚您提到了风险控制，您的风险控制是怎么做的？

吴伟淼：现在做风险控制，主要有2个方面。第一个看指标，就是上涨的趋势，基本上不会去轻易做空的。如果指标是刚刚开始看空的，基本上不会去做多的。只有当出现到顶部的时候，可能会去做一把多或做一把空。在指标上的风控，只要指标已背离，我原来是空单的，那指标开始看涨了我空单肯定要走了，这是我在指标上的风控。第二个就是我在下单的时候，在指标的基础上，还做了一个点位上的风控。进场的时候，就在盘口动的时候，比如说向下的的价格是往上打的，有一些资金比较大的老板的单子往上打的时候，这时候会顺着跟进去。只要它又开始回抽了，基本上我就要走掉，这是在点位上和盘口上，我心里会设设一个止损位置的。

问题8：您的资金是怎么分部的呢？是多品种多策略？

吴伟淼：单品种，我做的时候都是单品种，但我选品种的时候我可能什么品种都做。我从交易以来，做股指，国债期货，包括商品里面，基本上所有的品种差不多能做的都做过了。但是我做的时候基本挑的是，首先对我来手续费低，行情波动大，然后就会选择做这个品种。只要这个行情一直在走，基本上会一直做这个品种。只要它没行情了，那我才会重新去选择其他的品种。

问题9：有没有您特别偏好的品种？

吴伟淼：偏好的品种谈不上，像之前一段时间，镍的行情大，我就是一直做镍。像去年下半年，5月份和6月份开始，鸡蛋行情大我就一直在做鸡蛋。16年的棉花行情大的时候，还有焦炭焦煤行情大的时候，我就一直在做焦煤焦炭，那时候手续费便宜。后来手续费涨了之后，基本上这两个品种就不做了。

问题10：您是以技术为主，您又是如何用技术面来分析整个市场的呢？或者您在操作一个品种的时候，怎么用技术面去寻找买卖点呢？

吴伟淼：这个就跟我的入场点、止损点的思想是一致的。我一般做的时候，我会先看指标。比如说1分钟、5分钟，包括半小时、2小时我也会参考的。首先指标在我下单的方向上，有一个顺势行为，比如MACD有可能要金叉，或者说已经金叉往上走的时候，我基本上才会开始做多。指标做了基础之后，我下单的时候再看盘口，指标看准了，盘口真的有人往上打了，这才是我入场的时候。

问题11：您基本面有参考吗？

吴伟淼：基本面平时也会阅读阅读，但我做单的时候基本上不会依照这个来做，因为做的周期很短，基本面基本上对我来说应该是用不上的。对那些做周期大的、布局的就另外一回事了。

问题12：您是短线交易员，很多投资者也比较喜欢短线，你觉得我们作为短线交易员，应该在操作场注意哪方面的问题呢？

吴伟淼：在操作上我就提两点。一个是在操作手法上，首先短线操作手法是完全不一样的，你操作手法得快嘛。现在主要是用文华财经，用鼠标点点，有些人会点很慢的。但是一般做短线的话，我相信做短线的那些朋友使用两款软件的比较多。第一款是快期交易系统，第二款是易顺交易系统。这两款应该是占绝大多数的，你用这个软件之后，然后加上你操作技巧，小键盘都设置好了，你的手法，交易速度会快很多。你基本能看到的单子，当时你就能敲下去了。你看对方向的时候，你才能进的去赚到钱。如果你是速度慢点的，还要调价格，赚钱的时候就进不去，当你方向看错的时候，你进去了，这样话短线肯定是要亏钱的，这一个是指标上的软件上的建议。第二个建议就是起步的时候还是要多打多练吧。最好还是先慢慢开始，不要刚开始乱做，心理上不要觉得短线赚钱快。有些人觉得短线赚钱赚得很快的，但有些人又觉得短线是赚点芝麻的，这个也很难说，多疑心态上还是要摆正，该赚的行情尽量把握去赚就行了。因为有些人想去赚快钱才做短线，但是做短线你做的太多了，反而亏钱了。所以说，有些不该做的行情，你在那里来回打，那也是要亏钱的。

问题13：您现在觉得做短线容易吗？

吴伟淼：我觉得做短线的话，什么时候都不容易。就算是做大周期的，你拿一拿，心里可能也受不了。我对短线的交易手法上，我觉得只要行情大，我觉得保险高的，可能就说是容易了。但是行情小的时候，像今年18年1月份，这个行情波动也小、波动点位也小、成交量也小，那这样我就觉得不容易了，我就很难赚到钱了，那这样我操作的也就少了。

问题14：您觉得我们普通小散户，如果他刚接触期货的话，是从短线做起呢？还是从趋势做起？

吴伟淼：我是觉得刚开始最好是从短线做起。当然，做长线直接开始赚钱的人也有，不能说没有，但是我觉得做短线从做起来，他的基本功会扎实一点。我发现我们很多现在已经做的比较大的一些私募基金的经理成功了以后，很多都是从短线开始做的。短线做多了，技术功底比较扎实了，资金体量上来了，很多人才慢慢开始转做波段。波段后，资金体量又大了，都开始做基金了，他们才开始做基本面什么的，他们前提都是有个短线对各个行情操作很多次数，达到一定的量了，基本功扎实了，这个成长的过程才是比较踏实的。有些做波段的，可能有些人就建个单子设个止损，这样的话，你得经过多少次下单，你才能说明这种方法是真的有效的呢？可能有些人就说要个5年10年才可能说你这个方法是能赚钱的。但是做短线，有些人可能做个1年2年就出现稳定盈利，上海有很多人能做到的，因为他短线一天的量就顶别人半年的量，有些人半年也交易不了几笔。

问题15：我们知道短线交易员对于盘感还是要求挺高的，您的盘感是怎么训练的？

吴伟淼：盘感的训练，方法谈不上，但是最最直接的，也是最最实在的，第一个是多看，第二个是多下单。像我们开始训练的时候，都是模拟盘随便打，一天打三五百次，你就那样乱打没节奏，也没关系。你打一天，行情大的时候打个三五百次，等你打出节奏来了，你对盘口的速度自然就适应了。有些人觉得商品镍跳动的比较快，那是因为他没有看到更快的股指，像以前股指行情刚开始觉得太快了，实在看不过来，到后来看习惯了，波动能够接受了，那现在再去看商品的波动就感觉不快了。这就是一个你看过快的东西，给他慢点的，就能适应了。但有些投资者也说，现在就觉得它快快快，就是因为你没有训练过，所以说你不能单一的说自己不适合什么的。因人而异吧，等你去训练过之后，那时候觉得不适合才是真的不适合。

问题16：如果你感觉目前你操作品种比较快的话，那就再找一个更快节奏的品种去练一下?

吴伟淼：对，如果你没有的话，现在已经是做的最快的品种了，那你就一直做那个，练练就行了呗。刚才也不不一定用实盘的，模拟盘对短线是有用的，对长线可能没有用，用模拟盘做长线开个单不动了，赚到的钱，那个模拟是没有意义的。它对短线来讲是认认真真去练技术练手法，其实那个模拟盘能帮你省很多的成本。

问题17：您有没有遇到过极端行情呢？遇到这样的极端行情，您会怎么去处理？

吴伟淼：我遇到过的就是棉花，在16年4月份棉花涨停，我空单还被封里面了，当时是这样的，当时我手里的棉花已经涨了很多了，后来想去搏回调，当时的那个思想现在看来也不正确。后来关键是什么呢？犯了几个错误，第一个是隔夜了，晚上11:30没走。第二个就是第2天周一开盘的时候犹豫了，开盘的时候没有及时把它平掉，开盘一两分钟就封涨停了，跑了好久没跑掉。很多短线都这样子的，行情快了有些人就不舍得止。还有个是违反自己的规则了，不管你是本来说不留仓，突然留仓了，本来说你到哪个位置一定要止损了，但是到了那个位置你又开始考虑考虑了，这种就会容易犯错。我也是吃了个涨停板，晚上直接高开了。但那时候本金也少，那天就亏了一万多块钱，对现在来说，其实还能接受了。

问题18：刚刚您提到了涨停板，那在涨停板的一些品种有没有可操作性呢？比如说它今天晚上涨停板，第二天一开盘，还有可能会延续高开这样的一个状态？

吴伟淼：我来说一下，我在涨停板上怎么找机会。第一个，我举例子，比如说螺纹1805涨停了，但是螺纹1809离涨停板还有2、30个点，只要看到1805涨停封住了，你直接多1809，基本上1809也会跟着涨停了。很有空间，这是一个顺势的追涨的问题。螺纹涨停了，你也可以看热卷。有些品种联动性比较强，你可以顺势追那个空间，离涨停板还有空间的品种。第二，就是如何逆势的去反涨停板，比如想做空，这时候你去空的话就要去做弱势品种。比如螺纹1805、1809两个合约都封板封住了，但是1809封了好久才封住，你有时候会感觉到1809是一个弱势合约，那弱的合约话，你感觉今天要破板或者下来回调，那你只要1809刚破板的说你不要去碰它，因为它可能又要封上去了。因为强势的1805都没有开板，但是当1809破板了，在涨停板那位置缓了好久，1805开始单子被吃掉的时候，要开始破板要往下打，这时候顺势直接空1809，这时候你空进去风险是可以把控的。只要你1805再次被封住了，1809有机会给你跑掉的。如果它真下去了，这个利润其实也不小了。这种就是找机会，那还有不同合约的联动性都可以参考下。

问题19：吴老师，您操作主要是纯手动操作吗？有没有借助程序化的辅助呢？

吴伟淼：现在操作上都是手工的。但是手工和程序在操作手法上本质上区别也不大，都是每个交易员提炼出来交易思想。只是程序是完全按照你的逻辑来的。手工可能会有一些人性上的缺点，也会犯错误，但手工也可能判断的更好一些，有利有弊吧。目前我还是纯手工，程序化也想去研究研究。

网友提问环节

网友一：针对不同的期货品种是否要运用到不同的策略，能不能用固定的策略来进行不同品种的交易？

吴伟淼：每个交易员，他的交易思想其实都是差不多一致的，但他的策略手法可能有好几种。比如说有些人做资金体量大一点的，他们肯定有好几种方法策略，但他们都是基于一个交易思想上的。比如我做超短线，我做所有的品种策略基本上都是一样的，都是先指标辅助，然后再看着盘口下单。但是到底我操作上会怎么操作？还在看着行情怎么走才会怎么变，我只能说你只要有一个交易思想，交易思想差不多成型了，有体系了，然后你能把我们自己交易的手法，包括止损止赢，能够应对一分钟暴涨暴跌的行情，也能应对那种阴涨阴跌慢慢涨的行情，你行情见得多了，手法上也会跟着变的。

网友二：日内炒单，如果纯程序化的话，会不会比较容易一点？就从目前的行情来看的话。

吴伟淼：我觉得程序化炒单，现在可能是很难赚到钱的，因为我现在认识的人也不少，他们做程序的也很多。但是他们的量化跑起来，基本上都是波段比较多，但是能跑高频的很少很少。你说进去就出来那种高频，你想用软件把它跑赢，我觉得现在已经很难了，现在手续费成本有那么高，那个软件的判断能力，盘口的变动判断其实比人工是要慢一拍的，他是要读数据，读了之后才会做出判断。但人工是你看到他动了，意识已经在做判断了，所以我觉得现在用程序跑高频是很难跑赢的。