商品期货直播软件(商品期货量化交易软件比较)

量化交易的流程以及适合普通投资者使用的量化交易软件介绍,下面一起来看看本站小编阿杰说量化A给大家精心整理的答案，希望对您有帮助

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本文由公众号【阿杰说量化】发布

一、量化交易概述

量化交易是指以股票价格、日成交量、日成交额等大量投资相关数据为样本，通过数量化方式建立合适的数学模型与公式，运用计算机技术编写高效程序，研究分析股票未来收益与风险，判断各种行情走势发生概率，程序化发出买卖指令实现投资交易。相较于传统的技术分析和以公司经营状况为基础的基本面分析，量化投资是基于大量数据的市场分析，所得决策更加科学系统有效；可以在秒级时间快速完成交易，意味着更多交易机会带来更好概率显著性获得更高收益；而纯程序做出的决策可以避免交易者心理因素对决策不理性影响。

二 、量化交易流程

（1）量化选股

随着国内外金融创新加大、市场竞争加剧，公司涉足领域深入、分工细化，单纯依赖人工手段对每个公司进行分析显得不切实际、也不具时效性。我们期望借助计算机平台和数理手段，结合基本面研究给出投资标的的判断。量化选股的一般方法为通过对长期、海量公司和经济数据进行研究，挖掘资本市场、企业运行的规律，构建适合当期经济形势的选股策略。量化选股的流程可以分为三个步骤：第一步，综合考虑基本面因素，包括国家宏观状况、行业发展状况、公司基本面状况以及公司在股票市场的活跃程度。其中公司基本面因素又包括：盈利能力、成长能力、企业财务运行效率和质量、企业现金状况、企业治理等等。第二步，使用统计模型，例如主成分分析、聚类分析、多元回归等方法处理获得的基本面数据，得到合适的选股逻辑。第三步，综合以上两步输出选股结果。

（2）回测与组合优化。

完成了资产配置与选股模型之后，就建立了量化交易系统的主要环节。但将交易策略用于实际资金还为时尚早。我们需要对交易策略在历史数据上的表现进行各种各样的测试。这个测试就叫回测。每种测试都揭示了策略表现的不同侧面。通过观察策略在回测中的表现参数，调整模型参数，选择出最优的组合策略。回测的表现令人满意，我们可以把系统切换的实时数据当中，进行实盘交易。

（3）风险控制与绩效评估。

量化交易还需要加入合适的风险控制机制。建立完善的风险管理体系包括以下几个步骤：首先，设定具体的风险度量方法和数量化标准，并构建一套监管单独交易策略和整个资产组合的标准方法。

（三）量化交易软件介绍：

盈首Ai量化交易全自动炒股机器人：

1：它具有非常精通的技术，无论你会不会编程，有没有好的选股思路都可以使用我们的量化交易炒股软件，软件内设180个半成品量化模型，历史回测收益率非常高,实盘年化收益更高，跑赢大盘和99%的股民

2：它具有非常充足的时间，不知疲倦的长年累月的工作。它只需几秒钟的时间就能在四千多只股票的数据中按照量化模型的设计自动搜索、全市场扫描，按照设定进行全自动交易

3:它能真正做到理性的、稳定的、严格的按模型设定的长期自动操作，克服了人性的贪婪和恐惧

随着金融创新的不断推进，股指期货市场的不断成熟及各种依赖量化交易手段的金融衍生产品的逐渐深入人心，量化交易已渐渐变得不可替代。目前，国内量化交易发展势头良好，虽然风险依旧存在但相信大部分风险都会随着国内金融市场和金融制度的发展而消弭。量化交易在提高投资者交易效率的同时也必将发挥它在期货、现货两个市场中的应有作用。对于投资者而言，了解量化交易并正确应用量化交易将是未来投资生活的一大主题。

如果你对量化交易感兴趣可以关注公众号【阿杰说量化】我们一起探讨学习。

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有不少投资者虽然做的是量化交易，但对于量化交易和高频交易、程序化交易有什么区别，往往说不清楚。本文将为大家解释这三者之间的相同点和不同之处。

程序化交易

字面意思很简单，就是对应于人工交易，利用计算机程序(program)辅助、决策和执行交易。在《证券期货市场程序化交易管理办法》中定义的程序化交易是指通过既定程序或特定软件，自动生成或执行交易指令的交易行为。

程序化交易中具体的交易时机、仓位、止损止盈、获利标准有可能编写进交易程序中，也可能独立于程序外。程序化只是交易执行的一种方式。

一般利用程序交易有一些众所周知的优势，比如较快的交易速度，脱离人为情绪的影响，有较好的执行力保证等。

同时也应注意交易程序和交易系统的区别。交易系统是一个完整的系统，具体执行的程序可能只是其中的一部分。一个良好的交易系统应该还有风险控制、资金利用、仓位管理等方面的内容，而不仅仅是买卖信号的产生。

量化投资

更多是基于数据和历史统计基础，通过概率、微积分等数学工具研究市场中各类资产价格的结构性因素，从而制定一些交易决策。量化交易不一定需要用到计算机执行交易。但基于交易因素的数量变化引发的交易，都可以叫做量化交易。一般的量化投资都涉及到比较复杂的数学模型，对投资者的数学能力要求很高，但并不是说量化投资就一定会赚钱，这还要看模型是否有效。

这里不得不提到这两年很火的“人工智能”、“机器学习”。它们太容易和量化交易同时提起。但具体说来，他们互相包含，却又有不同。量化交易寻找的是有一定逻辑基础的相对规律。这些规律不是一成不变的，而机器学习中“学习”的概念是：如果一个系统能够通过执行某个过程改进它的性能，就是“学习”。所以对于机器来说，只能“执行过程”。这个过程一定是有确定性的。但这不能充分概括量化和人工智能的关系。因为机器学习只是人工智能的途径之一。

从交易模型的角度来说，“模型先生”西蒙斯的文艺复兴科技基金可以说是量化投资也可以说是运用了人工智能，只是传统的定量模型虽然也可以算是一种人工智能模型，却并非现代意义上的“强人工智能模型”。有人预计，未来五到十年，人工智能可能是科技行业发展的主要方向。当通过人工智能的方法和手段能让交易判断变得更准确（现在有交易系统已经达到提前预判48小时的股市大盘涨跌方向，准确率高达75%。只是对一些“假突破”临界点判断还需要进一步完善），并对交易结果产生正向影响时，更多人就会选择用人工智能去交易。以后人工智能交易系统的策略有可能按照高频、中频、低频，短线、中线、长线，市场情绪分析和大势变化抓取等进行分类组合。人工智能和量化策略融合，终成为一个庞大而且深度细分的领域。

高频交易

高频交易意味着每次交易从开仓到平仓只有很短的时间间隔，一般从十几分钟到几微秒不等。主要目的是通过市场短暂的价格波动而获利。无论是趋势追随交易还是套利交易，只要速度达到了都可以被称为高频交易。

这里说一下人工高频和程序化高频。人工高频一般指的是炒手们做的短线炒单。但要知道这是一个零和游戏，炒手的生存空间已经被程序化高频不断挤占。所以现在一说到高频交易，大家首先会想到程序化交易。因为这是一个赢家通吃的游戏，所以到最后大家都在比拼硬件设施，比拼跟EXCHANGE的CO-LOCATION以获得几微秒的优势。所以计算机技术的更新升级已经成为高频交易的关键。顺便补充一下，现在高频交易大概占美国市场电子交易的60%-70%。

概括来说，程序化是实现和执行交易的方法途径，交易策略、实现方式并重。量化是靠建立模型，提供交易策略的交易方式。高频是形容交易执行的速度和频率，而现如今的高频交易时代，速度本身就是一种策略。

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继2018年首次上市申请终止后，文华财经再度开启上市之旅。

近期，上海文华财经资讯股份有限公司（以下简称“文华财经”）的IPO申请获深交所受理，拟登陆创业板。此次上市，公司计划公开发行不超过1334万股，募集资金约6.52亿元，分别投向于云端量化投资软件系统开发设计项目、新一代资管系统开发项目、研究院建设项目以及补充流动资金。

作为国内期货市场最大的交易软件，曾占据97%市场份额的文华财经一直是投资者的首选，不过就在2020年初，众多期货公司“集体下线”文华财经软件产品，一度让其陷入困局之中，尽管事件已经落幕，但也揭露了公司经营潜在的痛点。

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市占率高达90%

文华财经发家史最早可以追溯到1996年。一开始，创始人尚守哲想进军证券市场，但由于大智慧、指南针等众多炒股信息软件已占据市场大部分份额，尚守哲便把目光转向期货软件信息服务这一空白市场。

不到3年的时间，1999年文华财经在大连推出INTERNET期货行情信息系统，开始为期货投资机构和个人提供服务，成为了中国第一个通过互联网提供专业期货行情信息的公司。

2000年之后，文华财经在期货软件市场可谓是如鱼得水，与大商所、上海商品交易所、郑商所相继签署信息转发授权协议，并且与中粮、北亚等期货公司先后签约。随着文华财经软件的使用率不断上升，公司逐渐坐上行业“一哥”的地位。2009年，其产品在期货领域的市场覆盖率就已超过90%，选择文华财经的期货公司达到150多家，用户数突破70万。

自成立以来，文华财经在融资过程中亦获得谱润投资、兴富资本等5名私募基金投资方青睐，处于公司前十大股东之中。招股书显示，创始人尚守哲直接持有公司64.35%股份，并通过大连经一、上海经一间接控制公司13.95%股份，合计控股78.3%，为文华财经第一大股东及实际控制人。除尚守哲外，持股9%的大连经一、持股4.97%的苏州中新位列第二、三。

不可否认的是，受到资本青睐的文华财经，无论是行情反映还是软件操作性上，其在产品研发和用户体验上的确用了一番心思。

目前，公司已开发出开发出wh6、wh7、wh8、wh9和随身行等各具特色的软件产品，并通过SaaS授权模式实现盈利。2020年12月，其PC端基础交易软件的月活跃用户数为62.89万人，移动端随身行软件的月活跃用户数为134.70万。

期货市场虽不及证券市场规模，但对于提供金融衍生品交易软件的文华财经，不失为一门获利颇丰的生意。2018年-2020年，文华财经实现的营业收入由1.34亿元增长至1.92亿元，年复合增长率达19.7%；相对应的归母净利润则由4580万元增长至7577万元，年复合增长率为28.63%。

从盈利水平上来看，文华财经主营业务毛利率常年保持在70%以上，其中衍生增值软件服务的毛利率更是高达90%以上。

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客户流失风险

看似无懈可击的期货软件“一哥”，文华财经也曾遭遇“联合抵制”事件。

2020年初，包括永安期货、南华期货、国泰君安期货等在内的头部期货公司纷纷通过官网、微信等多种方式发布声明，将自1月17日开始，暂停或关闭接入文华财经交易软件，包括旗下文华随身行、文华赢顺等。

图片来源：网络

遭遇期货公司集体抵制的原因，是其操作系统不符合“穿透式监管要求”。

所谓“穿透式”的监管要求，是指客户通过交易终端软件下达交易指令的，期货公司应确保客户下达的交易指令直达其信息系统。而与其他交易软件有所不同，文华财经的交易终端不是直接将指令报送给期货公司，而是先通过文华的服务器中继，再由文华将指令发送给各期货公司。

也就是说，文华财经不仅拥有巨大的客户流量，同时也掌控着庞大的客户基本信息和交易经济数据。这带来的隐患风险不容小觑，一方面，作为第三方商业公司，存在期货信息安全隐患较大；另一方面，期货公司无法对软件商所代理发出的指令信息进行事实审核，会存在一定的法律纠纷及管理风险。

在此期间，文华财经虽曾提出三种整改方案，但未获得全部期货公司的认可。

期货市场虽与证券市场同为金融体系中重要的组成部分，但期货公司利润低，整个行业的总体利润，还未能达到一家龙头券商利润，在一定程度上，期货公司也存在成本压力。

而此次升级，文华财经提出需期货公司增加部署本地服务器，相当于将相关软件改造升级的费用转嫁于期货公司，导致双方在费用支付方案存在争议。加上此前，文华财经开始向终端用户收取费用，且连年增加期货公司的软件使用费用，对其存在一定意见。

图片来源：网络

面对压力，文华财经最终决定向各期货公司免费提供中台系统的全套软件产品和相关技术支持，并公告表示将积极配合期货公司进行系统升级，同时为公司合规意识淡薄，未按监管要求及时整改，给行业带来的严重负面影响表示诚恳歉意。

图片来源：网络

“起于收费，归于免费”的这场闹剧虽已落幕，但在此过程中，文华财经的系统架构和商业模式显露，对其造成的影响还未得到缓解。

目前提供软件服务的供应商很多，有以行情分析为主的，也有以交易执行为主的，论技术而言，文华财经不能说有多么先进，而其优势更多在于前期积累的用户群体以及培养的用户习惯粘性。

就在期货公司与文华财经“分手”之际，多家交易软件供应商通过积极宣传不断抢占市场，也有期货公司趁机推出自家开发的APP交易软件。这对文华财经市占率造成一定挑战。截至2020年末，文华财经已与国内135家期货公司合作，占国内期货公司总数的90.60%，较上次IPO申请时提到的97%的市场占有率有所下滑。

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小结

在金融科技不断发展的趋势下，提供符合监管要求又方便投资者使用的金融交易软件层出不穷，且产品之间差距较小。文华财经虽是国内最大的期货交易软件，得益于用户使用习惯产生粘性的先发优势，占据领先地位。但作为IT服务商，公司所提供的产品并不具有独创性，在市场竞争加剧的背景下，难免会面临客户流失的风险。

要知道，行情走势与软件无关，投资者不会执着于某一个软件。长远来看，公司将目光专注于更为细化精准的交易软件才是王道，同时，如何维护与期货公司、投资者之间的关系也很重要。