惠天期货直播

滴血的庄股，A股的毒瘤？,下面一起来看看本站小编钛媒体APP给大家精心整理的答案，希望对您有帮助

惠天期货直播1

图片来源@视觉中国

文丨财经无忌，作者丨韦航

金融市场既是一个投资的场所，也是一个投机的场所。一定程度的投机对金融市场而言是必要的。

如期货市场投机者能够主动承担市场风险，成为套期保值者的交易对手。其投机交易有利于活跃市场，提高市场的流动性，套利性投机还有利于缓解市场价格波动。

但是，过度的投机将会严重扰乱市场秩序，扭曲正常市场价格，导致价格波动幅度大增，既严重影响市场的价格发现功能，也会损害其他投资者的利益及其对市场的信心。

市场操纵对市场的危害更大，除了同样具有过度投机的危害以外，它还严重损害了市场的公正与公平。

由于暴利回报的诱惑，市场操纵一直是一个伴随着金融市场发展的“毒瘤”。

中国A股市场的前10年属于庄股时代。庄股通过高比例控盘和与上市公司共谋来获得操纵利润，并成为整个市场的主导力量与推进器，市场因庄股拉升而起，因庄股出货而落。

但A股的猛庄时代，似乎从未远去。

仁东控股背后的德御系

12月15日，仁东控股（002647.SZ）在经历了14次跌停后，上演了天地板的情况，仁东控股被认为有庄家操盘，被称为A股第一强庄。

仁东控股本身经历过多次更名，2011年12月登陆资本市场之时，叫宏磊股份，当时的主营业务为铜加工，是实实在在的制造业，实控人为戚建萍。

2016年，戚氏家族以27元/股的价格转让1.2亿股，总对价32.5亿。接盘方共四家，为首的柚子资产承接5688万股，占公司总股本25.9%，成为宏磊股份第一大股东，山西女老板郝江波成为公司实控人。

和柚技术在取得控制权之后，公司开始实施重大资产出售、重大资产购买事项。置出原有铜加工产业，收购广东合利科技服务有限公司100%股权，开始了以第三方支付为核心的轻资产经营道路。

公司名称先后由宏磊股份变更为民盛金科（2017-3-23），后更名为仁东控股（2018-8-3）。

2018年2月，二股东民众创新将其所持10.77%的股权转让给云驱科技（后更名仁东信息），四股东景华及其一致行动人将所持13.82%股权的表决权委托给仁东信息。

两家联手，仁东信息（内蒙古仁东科技有限公司）以合计29.9%的股权成为民盛金科控股股东，此时上市公司实际控制人为该公司的董事长霍东。易主后，公司更名为仁东控股。

2019年11月15日，海科金集团及其一致行动人合计控制上市公司29.93%的股份表决权。

公司控股股东变更为海科金集团，实际控制人变更为北京市海淀区国资委。此外，原控股股东仁东信息每年还要向海科金支付2000万元作为托管费。

轻资产运营模式后，由于并无可以用于抵押的固定资产，公司的融资手段受限。

公司及大股东对于股权质押的依赖也不断加深，风险也随之加剧。上市公司控股股东高比例质押会引起了市场的质疑，向投资者传递出公司现金流紧张的问题，而且过于依赖股权质押进行融资还容易受到股价波动的影响，加剧资金链危机。

但没关系，其背后站着德御系等资本集团。

在资本市场上异军突起的“德御系”就是高杠杆操作的高手。手法是先通过高杠杆买壳，再进行股权质押，随后把融入资金进行杠杆配资，用所得资金通过一系列资本运作，炒自己的股票，拉升股价，获得暴利。

值得注意的是，和柚技术的实控人郝江波是“德御系”的成员之一，和柚技术也采用了这种杠杆模式。

“德御系”旗下龙跃集团曾在2014年底以8.8亿元拿下齐星铁塔，随后更名为北汛集团，公司股价从当年11月的4块钱，一路飙升到2018年2月的28.5元。

此外，像已被纳斯达克退市的稳盛金融，也曾创下一夜暴涨7.5倍的神话。

德御系的操作手法概括为第一条：合并整合上市——市值管理（抬高股价）——上市公司流通股套现（减持）。

第二条:控股参股商业银行——获得商业银行表内，特别是表外融资——商业股权质押融资撬动杠杆—并购下一家银行。

从商业模式分析一目了然，这个模式建立在两个比较稳定的前提，第一就是上市公司能维持股价，这样股权质押融资就不会爆仓。

第二就是所投的商业银行能维持内在价值高增长。

早几年商业银行ROE基本上都是10%-15%以上，商业银行股权融资是各家金融的香饽饽，有些机构质押率居然能给到105%，股权融资成本也是7-8%左右。只要银行保持高增长，并且未来有人接盘并买下银行股权，这个游戏就能赚钱。

只不过德御选择在了山西，实体经济的脆弱撑不起高杠杆游戏。雪崩之下，没有一片雪花是无辜的。

庄股鼻祖德隆系

1990年至2003年间，中国股市被权威部门认定的股价操纵事件达22起，其中亿安科技、中科创业、郑百文等“庄股”操纵案社会影响非常恶劣。

另外，近期证监会认定并查处的短线操纵案有林忠案、沈昌宇案、陈国生案、徐国新案等，被查处的“抢帽子”操纵案有邓晓波、邓悉源案、汪建中案等。

这其中得提到庄股鼻祖德隆系。

德隆系唐万新他们初入资本市场的时候，相关制度不健全，监管不到位。

唐万新他们初期的投机成功经验，在后期资本市场日渐成熟、监管收紧时，埋下了失败原因。中国资本市场发展之初，以区域性试点为主，缺乏规范与监管。

此后爆发的深圳“8.10事件”，反映了资本市场对规范管理与集中统一监管的迫切要求。而在中国股市诞生之初，唐万新即行涉足。

市场的混乱和监管的缺失，对唐万新这样具有敏锐金融嗅觉的投机者来说，无疑是天赐的发财良机。

1992年5月，凭着从朋友处借来的5万块钱，唐万新在西安第一次尝到了资本市场的甜头。他通过倒卖股份制改造过程中的认购权，尤其是原始股，在不到一年的时间里，赚了5000万元至7000万元，这是德隆的“第二桶金”。

唐万新

1993年至1998年，是中国资本市场从早期的区域性市场迅速走向全国性市场的阶段。伴随着全国性资本市场的形成和初步发展，唐万新对资本市场的认知也日渐成熟，他选择了从最原始的倒卖股票认购权转向资本运作。

而给唐万新上了资本运作第一课的是宏源大厦的运营。

当时德隆用宏远大厦所拥有的部分资产作抵押，从银行贷款数千万元，与新疆维吾尔自治区党委机关事物管理局合作兴建了城市大酒店，这简直就是空手套白狼似的投资，因为德隆用于兴建宏远大厦的8000万元本身就是来历不明。

在资本运作的同时，德隆仍坚持其老本行——在资本市场上直接投机，只不过由于市场扩容、交易品种增加、无纸化交易的强制推行和百姓对购买股票的热情极度高涨等因素，使得唐万新以前那种最原始的倒卖股票的方式不再适应新的形势。

于是，从1993年3月开始，唐万新开始涉及国内的一级半市场交易。而之后进入新疆金融租赁和金新信托，其初衷则完全是为了这种新的交易方式服务。

如果说德隆控制新疆金融租赁和金新信托标志着德隆“金融帝国”的雏形出现，那么这个帝国从建立的第一天起就隐藏着崩塌的宿命，因为从1999年开始，德隆渐渐地不适应环境的变化了。

1998年12月，中国第一部规范证券发行和交易行为的法律《证券法》颁布，并于1999 年7月实施，标志着资本市场的法律地位最终确立，在这之前资本市场一直是在巨大的争议和压力中向前推进，因此混乱和动摇在所难免。

即使是像德隆这样曾经在股市里名噪一时的庄家，也不敢像从前那样明目张胆了，他们采取了进入金融机构的方式，甚至借用了无数壳公司，迂回地和更隐蔽地坐庄。给庄家们雪上加霜的是，股票指数从2001年大幅下挫，全行业连年亏损，开始了连续四年“熊市”。

德隆坐庄的思路就是集中控股然后推高股价，这样的坐庄思路在股市大跌的环境中无异于自杀的行为；其次，在市场信心崩溃以及监管尺度收紧的情况下，德隆只能通过抬高股价证明自己，以与“黑幕”、“庄家”、“贪婪”等标签划清界限。

因此，被逼无奈，德隆收购了大批风险很大的金融机构，如德恒证券、南京大江国投、中富证券、恒信证券等。对这些金融机构的收购重组不仅增加了德隆对资金的需求，而且还加大了其资产中隐藏的市场风险。

2004年，监管部门介入调查，德隆被看作高风险集团，坐实“黑幕”，“庄家”，“金融大鳄”的标签，2006年，唐万新因“非法吸收公众存款罪”和“操控证券交易价格罪”被警察带上了手铐，一代庄家就此落幕。

一字断魂刀

提起A股中的白大褂，你一定会想到徐翔。

2009年，徐翔成立上海泽熙投资管理有限公司总经理并担任泽熙投资总经理。

徐翔从一名不闻，通过自己在选股方面的钻研，在资本市场创造一个又一个奇迹。徐翔在中国股民界被股民视为神话，有“一哥”之称。

作为中国最大的私募基金之一，泽熙私募以高收益率和对市场精准的把控能力闻名于私募界。

徐翔总是能从资本市场的角逐变化中全身而退。2015年是让所有市场资本参与者心有余悸的一年，股价的振幅巨大，股价起起落落，2015年股市到顶时，徐翔已经悄然撤离。

2015年底至2016年初，股市波动巨大，而徐翔旗下的基金，已悄然悉数进场。

总体来看，泽熙投资近年来主要呈现四种方式：第一，抄底“黑天鹅”。2011年末，重庆啤酒股价遭遇11个跌停，徐翔在24元第一次抄底。

二次揭盲失败，重庆啤酒继续跌停，徐翔在20元左右买入3000万股，重庆啤酒一路涨到35元。徐翔获利数亿元。

在獐子岛事件中同样抄底获利。第二，专注重组概念个股，2014年1月3日，东方锆业发布重大资产重组停牌公告，拟通过发行股份购买资产的方式收购锆谷科技百分百股权。

此前，泽熙投资旗下的泽熙6期早已入驻东方锆业，持股比0.37%，为第十大股东。

第三，积极参与上市公司定增，与上市公司高管勾结，在发布公告前提前进入公司，试水一级半市场，2013年泽熙投资在鑫科材料定增中获得4980万股，持股7.96%，成为第二大股东。

第四，增持一些股权结构分散的中小市值公司，例如宁波热电、宁波联合和惠天热电等高转送方案。而最为诟病为内幕交易的就是2014年美邦服饰事件。

2014年9月26日，泽熙一期和十一期分别每笔9.72元价格买入美邦服饰。

9月29日，通过二级市场全部抛出。同时，泽熙六期在抛售当日通过大宗交易方式大笔买入。

2015年4、5月份清仓美邦服饰，套现近九亿元，而徐翔操纵的股价经常会有一字断魂刀的现象，让股民欲仙欲死。

2015年11月，徐翔因为涉嫌内幕交易、操纵股票交易价格，已被公安机关采取刑事强制措施。

徐翔的成功，在于把握了中国证券市场具有“题材市”的特点。

对于“题材”，没有一个明确的概念，凡是引发股价上涨的因素都可以称作为题材，比如重组、并购、扭亏、预增、整体上市、网络游戏、数字电视、农产品涨价、创业板概念等等，明显的“业绩”和“成长”也属于题材，比如高送派、高成长的蓝筹股会反复上涨。

因此，股价变动频繁且波幅较大的题材股深得中小投资者的青睐，一直是中国证券市场追捧的热点。

而庄家正是利用散户的这一投资偏好，凭借着资金和信息的优势，借助于内幕消息或者人为制造假消息操纵题材股的股价，从中谋取暴利。

等到“利好出尽”、股价涨至顶峰时，庄家出货完毕准备离场。此时，散户意识到“主力出货”，纷纷跟风抛出股票，于是市场放量下行，股价暴跌，成交量迅速萎缩，股价进入一个漫长的低谷期。

散户面对此种情况，只能黯然吃面，吞下失败的苦果，快进快出，追求短期利润，而不是抱着投资的心态，着眼于公司基本面进行长期的价值投资，“追涨杀跌”成为市场对散户投资行为的真实写照。

惠天期货直播2

经济信息

1、农业农村部在河北省沧州市召开生猪生产座谈会，分析当前生猪生产形势，研究下半年生猪稳产保供重点工作。会议认为，当前生猪生产形势总体稳中向好，生猪存出栏量保持稳定，能繁母猪产能处于正常合理区域，生猪养殖扭亏为盈。受部分养殖场户压栏惜售和二次育肥等因素叠加影响，6月底和7月初生猪价格上涨幅度较大，近期震荡趋稳。由于能繁母猪产能充足，后期不具备持续大幅上涨的基础条件。

2、继华夏、南方、博时基金之后，7月13日，又有多家基金公司跟进调整持仓中的地产股估值。其中，财通基金将旗下投资组合所持有的停牌股票“世茂集团”按照1.34港币进行估值，停牌股票“中国奥园”按照0.354港币进行估值；汇添富将汇添富港股高股息LOF所持有停牌股票“中国奥园”按照0.354港币进行估值。对比停牌前的价格，上述几只地产股估值调整后的价格均下调了70%左右，相当于在原来价格基础上打了三折。 (中国基金报)

3、大商所公告，自2022年7月15日交易时（即7月14日夜盘交易小节时）起，非期货公司会员或者客户在棕榈油期货P2209合约上单日开仓量调整为不得超过3,000手，该品种其他期货合约交易限额保持5,000手不变。该单日开仓量是指非期货公司会员或者客户当日在棕榈油期货单个合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。

4、集邦咨询13日发布研究结果认为：由于终端需求快速反转向下，以及库存高涨，预期第三季度驱动IC价格降幅将扩大至8-10%不等，不排除一路跌至年底，且有极大可能会比预估的时间更早回到2019年的起涨点。

公司预警

1、大北农：上半年预计净利亏损4.5亿元-5.5亿元。

2、分众传媒：预计上半年净利同比降50.05%-52.81%。

3、山西路桥：上半年净利预降1.54%-18.3%。

4、松芝股份：上半年净利预降60%-75%。

5、长城电工：预计上半年亏损3460万元。

6、中集车辆：股东及其一致行动人拟合计减持不超6%股份。

7、中交地产：华夏集团及其一致行动人拟减持不超过5.98%股份。

8、旭升股份：控股股东及其一致行动人拟减持不超过4.95%股份。

9、奥赛康：股东中亿伟业拟合计减持公司不超过公司总股本的3%。

10、南玻A：中山润田投资将在近期减持6765万股公司股票。

11、百达精工：股东方东晖拟减持不超1%股份。

12、蓝海华腾：黄主明拟减持不超33万股。

13、三变科技：股东拟减持不超2.48%股份。

14、江西长运：上半年预计净利亏损0.8亿元-1.2亿元。

15、全聚德：半年度预亏1.45亿-1.56亿元，同比扩大。

16、众兴菌业：上半年预亏1800万元-2100万元。

17、华峰超纤：上半年净利预降70%-90%。

18、华西能源：半年度预亏2.5亿元-3.5亿元。

19、上海电力：上半年预亏0.44亿元-0.51亿元。

20、有友食品：上半年净利润预降54.06%左右。

21、本钢板材：上半年净利同比预降73%-77%。

22、惠天热电：半年度预亏8亿元-9.5亿元。

23、利源精制：上半年预亏1.2亿元-1.5亿元。

24、中光学：半年度净利润预降98.09%-98.73%。

25、安源煤业：半年度预亏2.2亿元-2.4亿元。

26、彩虹股份：预计上半年净利亏损11亿元到12亿元。

27、高澜股份：上半年净利预降88%-91%。

28、山西路桥：公司收关注函，核查是否存在涉嫌内幕交易情形。

29、贵绳股份：习酒“借壳”公司上市相关传闻不属实。

海外预警

1、美联储掉期交易显示，7月加息100个基点的可能性增加至近75%。美股三大指数集体收跌，道指跌0.67%，标普500指数跌0.45%，纳指跌0.15%。推特涨近8%，公司在美国特拉华州法院起诉马斯克违反收购协议。大型科技股涨跌不一，谷歌跌超2%，微软、苹果小幅下跌；亚马逊、奈飞涨超1%，脸书小幅上涨。中概股多数上涨，天地荟涨超42%，宏桥高科涨超24%。

2、美国6月份CPI同比上涨9.1%，为1981年11月以来最大增幅，预估为8.8%，前值为8.6%。美国6月未季调核心CPI同比上涨5.9%，预期5.70%，前值6.00%。美国6月季调后CPI环比上涨1.3%，创2005年9月以来新高。

3、Pilbara第七次拍卖收盘价6188美元/吨FOB，较6月23日成交价跌幅2.55%，较5月24日拍卖价涨3.91%。按照90美元/吨的运费测算，电池级碳酸锂成本约44万元/吨，发货时间在8月25日至9月25日，产出的碳酸锂流通预计在12月份甚至更晚。

本文源自财联社 翟哲浩

惠天期货直播3

宏观新闻

1、9月14日至16日，国家主席习近平将出席在撒马尔罕举行的上海合作组织成员国元首理事会第二十二次会议，并应哈萨克斯坦共和国总统托卡耶夫、乌兹别克斯坦共和国总统米尔济约耶夫邀请对两国进行国事访问。

2、近日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开国务院专题会议，听取两批工作组赴16个省份稳住经济大盘督导和服务工作汇报。李克强说，稳经济要靠市场主体，要在助企纾困同时，促进消费恢复成为主拉动力、更大力度扩有效投资，为市场主体创造需求、提振信心。

3、外交部美大司司长杨涛就美国对我西北工业大学实施网络攻击窃密向美国驻华使馆提出严正交涉。杨涛指出，美国国家安全局下属部门对中国西北工业大学实施网络攻击，有关事实清清楚楚，证据确凿充分。美方行径严重侵犯中国有关机构的技术秘密，严重危害中国关键基础设施、机构和个人信息安全，必须立即停止。

4、中国结算数据显示，8月新增投资者124.60万，环比增长10%，期末投资者数为2.07亿户。

5、央行、银保监会开展2022年度我国系统重要性银行评估，认定19家国内系统重要性银行，其中国有商业银行6家，股份制商业银行9家，城市商业银行4家，按系统重要性得分从低到高分为五组。

6、四川省“9·5”泸定地震抗震救灾省市（州）县前线联合指挥部召开新闻发布会，宣布从9月12日18时起，四川省终止地震一级应急响应。

行业新闻

1、探月与航天工程中心主任刘继忠近日在接受采访时表示，探月工程四期任务已获国家批复，目前进展顺利。

2、上交所公告，上海证券交易所和中证指数有限公司将于10月11日正式发布上证光伏产业指数和上证太阳能产业指数。

3、近期，北京警方在侦破一起违法犯罪案件中，将演员李某某查获，该人对多次嫖娼的违法事实供认不讳，其已被依法予以行政拘留。经总台央视记者与相关部门核实，演员李某某系李易峰。

4、在北京警方通报演员李易峰因多次嫖娼被行拘之后，蒙牛真果粒、京都念慈菴、六福珠宝、HONMA高尔夫、Prada、沛纳海、舒适达等多家品牌宣布终止与李易峰合作关系。

5、国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布公告，冠脉支架集中带量采购协议期满接续采购三年，本次接续冠脉支架产品最高有效申报价为798元/个，伴随服务最高有效申报价为50元/个，周期内每年签订采购协议，采购期延续到2025年12月。

6、海南省新型冠状病毒肺炎疫情防控工作指挥部发布通知，对三亚市、儋州市近7天仅有低风险区旅居史的人员，返程前3天2次核酸检测阴性证明、健康码绿码的，允许“点对点”闭环返程。

7、北京市政府新闻发言人徐和建表示，进返京人员抵京后7天内不聚餐、不聚会，核酸检测应进行3天2检，涉疫风险人员配合落实居家健康监测等防疫措施。

公司新闻

1、ST洲际澄清：已关注到题为《一场脱口秀带火“600759”！股民坐等开盘，发生了什么？》的报道，公司生产经营未发生重大变化，请广大投资者理性投资，注意风险。

2、光峰科技公告，公司将成为比亚迪汽车的车载光学部件供应商。

3、天顺股份公告，公司国际铁路业务和国际航空业务收入占比较小。

4、索通发展公告，拟11.4亿元收购欣源股份94.98%股份。

5、神火股份被要求限产？内部人士：属实，云南神火暂减产10%。

6、宁德时代回应宜宾静态管理影响：四川时代闭环管理有序生产。

7、科信技术公告，子公司签长期采购框架合作协议，金额预计不超10亿元。

8、喜悦智行公告，实控人之一、董事罗胤豪被采取强制措施。

9、通威股份公告，与晶科能源签订约1033.56亿元多晶硅产品销售合同。

10、惠天热电公告，持股0.71%的股东国泰君安拟减持不超过0.71%。

11、岱勒新材披露调研活动信息公告，未来金刚线价格趋势变化不会有太大的波动。

12、中百集团发布异动公告，公司最终能否获得免税商品经营资质存在重大不确定性。

环球市场

1、美股三大指数集体收涨，纳指涨1.27%，标普500指数涨1.07%，道指涨0.72%。苹果涨3.85%，创5月份以来最大单日涨幅。欧股收盘全线大涨，德国DAX指数涨2.4%。

2、国际原油期货结算价涨超1%。WTI 10月涨1.14%，布伦特11月涨1.25%。

3、COMEX 12月黄金期货结算价收涨0.7%，报1740.6美元/盎司。

4、据俄新社报道，俄罗斯莫斯科交易所12日采取新的措施以进一步恢复正常交易制度，股票交易总时长延长至14小时。

5、乌克兰武装部队总司令扎卢日内当地时间11日在其官方社交账户发布消息称，自9月初以来，已有三千多平方公里的土地回归乌克兰控制。

6、英国国王查尔斯三世当地时间10日在圣詹姆斯宫正式宣誓登基成为英国新君主。

7、乌克兰总理什梅加尔当地时间9月11日表示，乌克兰计划在今年年底前实现欧盟委员会此前提出的七项条件，以便推进加入欧盟的谈判进程。

8、普京：俄罗斯经济去美元化的过程不可避免。