期货直播如何选择(如何选择期货品种)

防非宣传月：非法证券期货活动都有哪些类型？,下面一起来看看本站小编富国基金给大家精心整理的答案，希望对您有帮助

期货直播如何选择(如何选择期货品种)1

近年来，非法证券期货活动点多面广，具有较强的迷惑性和隐蔽性。不法分子常以多种方式进行包装，通过互联网隐匿真实身份。对于普通投资者来说具有很强的迷惑性，投资者在遭遇到损失之后，还面临着维权的困难。此类相关非法活动不仅严重侵害了投资者的合法权益，也损害了资本市场及相关证券期货经营机构的形象，影响了社会和谐稳定。

非法证券期货活动主要包括哪几种类型？时值今年的防范非法证券期货宣传月，富二在此为各位客官理一理~

一、“非法推荐股票、基金、期货”

“非法推荐基金”是指无资格机构和个人向投资者或客户等服务对象提供公募基金以及其他中国证监会认可的投资产品的投资建议，并直接或者间接获取经济利益的业务活动。“非法推荐股票期货”是指无资格机构和个人向投资者或客户提供证券期货投资分析、预测或建议等直接或间接有偿咨询服务的活动。“非法推荐股票、基金、期货”行为模式主要包括：

1.网络直播、短视频推荐股票基金期货。主要指创建或利用互联网平台开设直播室或发布短视频，以“主播”“播主”“博主”“圈主”等名义直接或间接推荐股票基金期货。

2.微博、微信推荐股票基金期货。主要指通过微博、微信等网络社交工具，以“股神”“大V”“老师”等名义直接或间接推荐股票基金期货。

3.软件推荐股票基金期货。主要指通过销售或提供推荐股票基金期货软件，提供股票、基金、期货品种的投资分析意见、选择建议、买卖时机建议，预测价格走势等。

4.培训推荐股票基金期货。主要指通过推销“理财”“投资者教育”“财商教育”“炒股”“买基”等课程，举办投资讲座、报告会、分析会等方式直接或间接推荐股票基金期货。

根据《基金法》有关规定，“非法推荐基金（公募）”行为涉嫌擅自从事基金服务业务。根据《证券法》有关规定，“非法推荐股票”行为涉嫌非法经营证券业务。根据《期货交易管理条例》（及即将实施的《期货和衍生品法》）有关规定，“非法推荐期货”行为涉嫌非法经营期货业务。

二、非法推荐私募基金

《关于加强私募投资基金监管的若干规定》第3条规定，未经登记，任何单位或者个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行私募基金业务活动，法律、 行政法规另有规定的除外。

私募基金管理人应当在名称中标明“私募基金”“私募基金管理”“创业投资”字样，并在经营范围中标明“私募投资基金管理”“私募证券投资基金管理”“私募股权投资基金理”“创业投资基金管理”等体现受托管理私募基金特点的字样。

《关于加强私募投资基金监管的若干规定》第6条 私募基金管理人、私募基金销售机构及其从业人员在私募基金募集过程中不得直接或者间接存在下列行为：

（二）通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体，讲座、报告会、分析会等方式，布告、传单、短信、即时通讯工具、博客和电子邮件等载体，向不特定对象宣传推介，但是通过设置特定对象确定程序的官网、客户端等互联网媒介向合格投资者进行宣传推介的情形除外。

三、股市黑嘴

“股市黑嘴”是指编造、传播虚假信息或误导性信息，影响股票价格或交易量，甚至操纵市场等牟取非法利益的机构和个人。行为模式主要包括：

1.编造、传播证券虚假信息。主要指通过编造、传播虚假信息或误导性信息，扰乱证券市场。

2.蛊惑交易。主要指传播虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者作出投资决策，影响证券交易价格或交易量，并进行相关交易或者谋取相关利益。

3.抢帽子交易。主要指对证券及其发行人、上市公司公开作出评价、预测或者投资建议，误导投资者作出投资决策，影响证券交易价格或交易量，并进行与其评价、预测、投资建议方向相反的证券交易。

4.利用信息优势操纵。控制发行人、上市公司信息的生成或者控制信息披露的内容、时点、节奏，误导投资者作出投资决策，影响证券交易价格或交易量，并进行相关交易或者谋取相关利益。

根据《证券法》有关规定，上述行为分别涉嫌编造传播虚假信息或者误导性信息（行为模式1），及操纵证券市场（行为模式2-4）等。

四、场外配资

“场外配资”是指以高于投资者支付的保证金数倍的比例向其出借资金，组织投资者在特定证券、期货账户上使用借用资金及保证金进行股票、期货交易，并收取利息、费用或收益分成的活动。行为模式主要包括：

1.系统分仓模式。主要指配资中介机构利用账户分仓系统将证券、期货账户拆分为若干虚拟交易子账户，并提供给投资者进行股票、期货配资交易。

2.出借账户模式。主要指配资中介机构将自有或控制的证券、期货账户提供给投资者进行股票、期货配资交易。

3.虚盘配资模式。主要指配资中介机构利用虚拟股票、期货交易系统组织投资者进行股票、期货配资交易，投资者的交易指令和资金并未实际进入证券、期货交易市场。

4.点买配资模式。主要指点买人（即资金需求方）提供股票、期货交易策略，投资人（即资金提供方）提供配资资金和证券、期货账户，双方经配资中介机构撮合后进行股票、期货配资交易，并按约定分享投资收益。

根据《证券法》《期货交易管理条例》（及即将实施的《期货和衍生品法》）有关规定，从事“场外配资”涉嫌非法经营证券、期货业务（行为模式1、2、4）。从事虚盘配资则涉嫌诈骗等违法犯罪活动（行为模式3）。

富二在此再提醒下：证券期货基金业务是需要经营资质的，各位客官在投资时需谨慎选择合法机构，去持牌机构购买服务，坚持理性投资，谨防上当受骗哦。

#515全国投资者保护宣传日#

风险提示：

投资有风险,基金投资需谨慎。

在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值,有可能出现亏损。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证一定盈利,也不保证最低收益。过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。

以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。

期货直播如何选择(如何选择期货品种)2

选择交易品种需要跟交易系统相匹配才能发挥出双剑合璧的威力。我有几条规则：

1、优选纯内盘品种，其次是外盘弱关联品种；

2、波动性尽可能大；

3、持仓量适合自己的资金量，不能太大，也不能太小，投机度大于1；

4、走势连续，毛刺多的品种少碰；

5、优选白盘品种，夜盘品种能不做就不做；

6、价格每一跳的百分比越小越好；

7、不牵涉国计民生和CPI，政府对价格波动不敏感的品种。

期货直播如何选择(如何选择期货品种)3

作为期货市场的交易者，策略选择的重要性不言而喻。虽然没有放之四海而皆准的万能法则，但杰出的期货交易者都有一套适合自己的、行之有效的交易策略。部分成功概率较大的期货交易策略是每个交易者都可以学习和选择的。美国著名的期货专家斯坦利·克罗在《克罗谈期货交易策略》一书中强调：“唯一能够区分赢家与输家的地方，在于他们能不能持之以恒，恪守纪律，应用一流的策略和可行的战术。”

趋势跟踪交易策略

趋势跟踪是多数期货交易者选择的交易策略，也可以称之为顺势而为的“右侧”交易策略。笔者认为其交易理念至少基于五种基本假设：一是市场价格包容了当前的一切信息；二是价格波动按一定的趋势运行；三是市场大趋势可以实事求是地明确判断；四是趋势能走多远不可预测；五是市场趋势可以跟踪交易并最终获利。

世界趋势交易大师迈克尔·卡沃尔在其《趋势跟踪：顶尖交易大师的操盘获利策略》一书中指出：“你是趋势跟踪者，不是趋势预言者。不要尝试猜测趋势能走多远，因为没有人能做到。市场会去它想去的地方。趋势跟踪交易者对已经发生而非将要发生的事情做出回应。”他还指出，信奉趋势跟踪交易策略的交易者一般会运用机械式交易系统，从而用客观的机械交易系统强化纪律性，执行计划指令，消除交易决策中的情绪干扰。

在20世纪80年代创立了海龟交易法的美国期货市场的传奇人物理查德·丹尼斯就属于趋势跟踪交易策略的楷模，在他的指导下，当年为“交易时可以传授”的理念打赌而设立的期货交易实验班，曾培养出了比尔·邓肯、艾德·斯科塔等华尔街顶尖期货交易者。理查德·丹尼斯的名言“继续持有，直到那个理由不复存在为止，不要仅仅为了达成特定的获利目标而中途离场”道出了趋势跟踪交易策略的核心思想。这样相对简单的交易策略后来被大量程序员用计算机语言写了出来。据笔者了解，当前大多程序化交易策略基本上都是选择趋势跟踪交易策略，用大数据回溯相关期货品种价格的历史数据，选择具有优势的交易策略，然后注入资金在市场实战中进行验证。

“截断亏损，放手让利润奔跑”是趋势跟踪交易者的重要操盘原则。但如何截断亏损、如何放手让利润奔跑又与每次交易计划的盈亏比密切相关。也就是说，如果坚持这个交易原则，必须承受一定的市场波动率，追求大的盈亏比而不是胜率。由此可以看出，趋势跟踪交易策略的主要优势在于抓住市场价格波动的大趋势，且持仓一旦获利就一定要坚定地持有，直到原来的价格趋势出现大反转的信号。因此，市场大趋势的周期性选择就成为趋势跟踪交易策略的关键要素：中长线交易、波段交易还是短线交易？交易周期是1年以上、1个月以上还是1周以上，甚至是数小时或几分钟内结束交易？比如某品种60分钟内突然出现1％的价格波动，对于日内短线交易者来说就属于日内大趋势了，但对于中长线交易者来说，只能算是小回调或小反弹。因此，交易级别和交易周期的习惯性选择至关重要。一方面，随着交易周期的延长，不确定性风险必然增大，增加了交易者决策的难度；另一方面，随着交易级别的提高，胜率必然大幅降低，为了保证获利，定然要求交易的盈亏比随之增大。

因此，“截断亏损，放手让利润奔跑”的趋势跟踪操盘原则，必须用大的盈亏比来保证低胜率情况下也能赚到钱。该原则逻辑上完全没有问题，但其执行难度也恰恰在于：如何避免跟随市场波动追涨杀跌，如何避免长时间盘整行情带来的反复寻找突破点的止损？这些行为都会不断地消耗本金，以致于交易者在数次止损后，靠单次交易的大盈亏比无法弥补大行情到来之前所遭受到的损失。比如，有些期货品种的区间行情有可能持续几个月、一年甚至两年以上，如果交易者不更换交易品种、不改变交易策略，反复试探，一味追求大趋势、大行情的机会，很可能在大行情到来之前，就损失了大部分的本金，以致于真的大趋势行情到来时，已经没有多少资金让其入场搏杀，自然也会动摇或打击其持有头寸的信心。

笔者认为，选择趋势跟踪交易策略的交易者要重点“修炼”两方面的能力：一是规避盘整行情中的无谓损失；二是忍受超低的交易胜率。能够规避人性缺点的程序化交易系统却无法解决第一个问题。因此，交易者要根据经验和交易系统给出的提示判断未来是否会出现大趋势行情，把握盘整区间突破的时间点和节奏，还要特别提防假突破。另外，设定建仓点、止损点都是趋势跟踪交易策略的关键。笔者认为这里出现了一个悖论：趋势跟踪交易策略的逻辑是“未来行情不可测，所以不做预判、不做分析，但大的趋势行情总会发生，所以重要的是守在大行情的必经之处”，但同时，交易者又不得不预判趋势的突破点和反转点是否真实。

逆向投资交易策略

与趋势跟踪策略相反，也与常规的投资理念相悖，逆向投资策略广义上属于“左侧”交易策略，狭义上却是“别人恐惧我进场，别人贪婪我退出”的慎独交易策略。同样，其交易理念亦主要基于五个基本假设：一是市场并非有效且会失灵；二是受情绪影响的“乌合之众”是群体非理性的；三是市场具有易变性，没有任何线性分析工具（包括逆向分析）是完全靠得住的；四是具有群体思维的大多数人是错误的；五是卓越的投资者需要有“第二层次的逆向思维”。

美国投资大师霍华德·马克斯在《投资最重要的事》一书中指出：“我只能用一个词来描述大多数投资者即趋势跟踪者，而杰出投资者恰恰相反……卓越投资需要第二层次思维——一种不同于常人的更复杂、更具洞察力的思维方式。从定义上来看，大多数投资者不具备这种思维能力，因此成功的关键不可能是群体的判断。某种程度上来说，趋势、群体共识是阻碍成功的因素，雷同的投资组合是我们要避开的。由于市场的钟摆式摆动或市场的周期性，所以取得最终胜利的关键在于逆向投资。”他还特别强调，仅仅知道做与大多数人相反的逆向投资是不够的，因为“我们永远不知道市场的钟摆能摆多远，也不知道它在发生逆转的时候会向反方向摆多远”。

所以，逆向投资一样面临重重困难，包括期货交易中杠杆作用下的价格波动会随时给交易账户带来巨大的资金损失风险。事实上，逆向投资策略最关键的是要彻底弄明白大多数人错在哪里，市场是否已经陷入了“乌合之众”的群体非理性。然后才能脱离群体思维，在理性推理和分析的基础上，冷静辨别市场的主要特征是否已经发生改变，市场的主要矛盾是否已经转化。进而，在看似与暂时的市场波动不一致的方向上，敢于坚持自己的逆向投资立场，在有交易计划、有资金管理的情况下大胆进场，获得“价格优势”，实现成功交易。

由此可以看出，尽管市场走势受大多数人的群体行为驱动而出现大幅波动，但也正因为群体的非理性情绪使得原本市场的极端行情趋于尾声。

当然，选择逆向投资交易策略必须在交易心理和资金管理上有防备巨大市场惯性的冗余。谨慎成熟的期货交易者或许不会选择逆向投资策略进场交易，但至少可以利用该策略理性地、主动性地选择在合适的时候激流勇退。

选择逆向投资策略的交易者必须有“第二层次的逆向思维”能力，坚决避免雷同的投资组合和从众效应的交易理念，辨明假象，慎独交易。正如美国金融大鳄索罗斯的名言：“世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏！”

“向左”还是“向右”

以上两种交易策略看似针锋相对，实则相辅相成、互有优劣。有句话说得好：“适合自己的，才是最好的！”投资者需要进行辩证分析和综合判断，根据自己的风险偏好，针对自己对盈亏比和胜率的承受程度来选择适合自己的交易策略。

首先，没有绝对最优只有最适合自己风险偏好的交易策略。因为风险偏好因人而异，也就是说每个人能够承受的交易亏损是不一样的。2002年诺贝尔经济学奖获得者丹尼尔·卡尼曼的“前景理论”揭示出“规避损失”是人的天性，区别在于每个人承受程度的高低。据笔者了解，绝大多数人进行期货交易时都想速战速决赚快钱。因此，可以看到大多数期货交易者会选择趋势跟踪交易策略，期待多单进场市场就上涨、空单进场市场就下跌，因为这样承受的短期痛苦最少，获得的交易快感最大，以致于大多数交易者尤其是短线交易者会不断跟随市场价格的波动追涨杀跌，反而容易受到市场情绪和自我情绪的不良影响。事实上，不少成功的交易者会根据大趋势选择逆向投资的交易策略，在自己的交易级别、交易周期内，进行顺大势逆小势的操作，用可以承受的最大止损约束自己的投资行为。比如，有一些交易者在价格临近长期均线的时候建立自己的趋势跟踪交易头寸，这样既顺势而为利用了趋势跟踪的交易策略，又逆向思维运用了逆向投资的交易策略，用自己能够承受的最小风险博取最大化的风险收益。

其次，根据自己对盈亏比和胜率的承受程度来选择交易策略。获得大的盈亏比必须有超常的忍耐力，也就是忍受市场大幅波动的能力，这个忍耐力将决定交易级别的大小和交易周期的长短。大多数交易者的情绪都会被胜率所左右，因为高胜率的期货交易有节奏感和愉悦性。有些短线交易者的成功就来自于“积小胜为大胜”的逐步积累；而成功的长线交易者，就在于能够忍耐极低胜率的心理折磨，从而用少数几次获取巨大盈利的交易换取极低胜率的长期心理优势和复合增长收益率。其实，运用趋势跟踪和逆向投资交易策略都可能迅速获得短期的价格优势，但也经常陷入得而复失的禀赋效应，即快速获得一定利润后又完全回吐甚至遭受损失的挫折感。比如，追涨杀跌恰好碰上行情的急速转势，短期获得的大利润也会快速失去；逆向投资策略若恰好碰到短期的反向波动，快速获得的利润也会随着市场行情回归原有的趋势再度失去。这时候就需要进一步衡量自己的盈亏比和忍耐力并加以调整，也就是用每次获利回吐的承受能力来决定自己交易级别的大小、交易周期的长短。

最后，优选能够抑制交易次数的交易策略。必须辩证看待趋势跟踪和逆向投资交易策略，它们在交易心理上都具有一定的优势。前者紧跟市场似乎“买了就涨、卖了就跌”，短期痛苦少；后者强调反向思维似乎进场时都可以在价格大区间上达到“买低卖高、卖高买低”的优势交易。殊不知趋势跟踪的区间突破经常是假突破，逆向投资寻求的市场逆转机会也很稀少，因为在大多数交易时段，期货市场都处于波澜不惊的区间盘整行情。那么，如何在盘整行情中保存实力呢？这就需要具有逆向思维，减少交易次数，降低试错成本。因为趋势跟踪和逆向投资策略都不是让你永远稳赚不赔的交易方法，在一定时期内做得越少错的次数就越少，交易成本就越低，这才是选择行之有效的交易策略的关键。

概言之，期货交易虽没有放之四海而皆准的万能法则，但期货交易者都应该有一套适合自己的、行之有效的交易策略。趋势跟踪交易策略和逆向投资交易策略都在交易心理上具有一定的优势，但每位想成功的交易者还是要根据自己的风险偏好，针对自己对盈亏比和胜率的承受程度进行理性抉择，最好选择既能抑制交易次数又兼具两者优势的交易策略。从而，既能顺势而为，又能慎独思考，发挥主观能动性，制订交易计划，选择交易策略，恪守交易纪律，以较小的成本赚取较大的利润。（作者单位：上海应用技术大学）

本文源自期货日报