和合期货直播间(和合期货评级)

期货公司抓好合规稳健经营才能不留遗憾,下面一起来看看本站小编中国网给大家精心整理的答案，希望对您有帮助

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48家期货公司诚信评估未得满分 抓好合规稳健经营才能不留遗憾

继发布行业分类评级后，日前，中国期货业协会（以下简称“中期协”）又向业内发布了“期货公司2018年诚信评估结果”的通知。据悉，去年合计有48家期货公司因被采取监管措施而未能够得到满分，其中包括了多家业内知名公司，例如国投安信期货、格林大华期货、一德期货、新湖期货和弘业期货等。

北京某期货公司高管向《证券日报》记者表示，随着行业的快速发展，监管层对机构也有了新的合规要求，从被扣分情况来看，期货公司的合规经营发展水平还需要进一步提升。具体来看，未能够得到满分的公司包括了许多知名机构，可见稳健的合规发展应当是全体机构重视的因素。

有公司被多次采取监管措施

自期货业推进行业诚信建设，欲建立完善行业诚信评估机制起，期货公司诚信评估结果会每年发布。 “期货公司2018年诚信评估结果”的通知显示，有公司甚至还被多次采取监管措施。

中期协表示，在征求行业意见的基础上，经理事会审议通过发布了《期货公司诚信评估方案》（以下简称《方案》），用于规范和指导期货行业诚信评估、结果使用等具体工作。现根据《方案》发布期货公司2018年诚信评估结果，望各公司以本次发布为契机，积极做好诚信建设工作，严格规范自身经营行为，努力提高合规意识，共同营造“守信光荣、失信可耻”的良好行业氛围。

据记者了解，包括国投安信期货、广发期货、鲁证期货、一德期货、中国国际期货、格林大华期货、新湖期货、中信建投期货、弘业期货、申银万国期货、金瑞期货、和合期货等48家业内知名期货公司在内，均在去年被采取过监管措施而被扣分。

北京某期货公司高管表示，近些年，行业快速发展所取得的成果已经得到了肯定，但期货公司的合规经营意识水平还有待提高，无论是监管还是自律层面，期货公司保持着合规经营的理念仍然是首要原则。“从这次公布的诚信评估结果来看，未能够取得满分的期货公司数量占据了行业的三分之一，可见，期货公司合规经营之路还是任重而道远的。监管层面对其要求也有所提高，合规发展仍是期货公司不容忽视的主要因素。”

据悉，在此次公布的诚信评估结果中，多家期货公司均因被采取责令整改监管措施而被扣分。以国投安信期货为例，在去年12月29日曾被上海证监局采取出具责令改正措施而被扣分。而格林大华期货则因为在去年5月31日被北京证监局出具的警示函监管措施而被扣分。

此外，在去年被扣分最多的要数和合期货。和合期货和旗下和合资产管理（上海）有限公司，在去年被山西证监局和中国证券投资基金业协会开出5张罚单，处罚内容包括了被采取监管措施、受到行政处罚和受到协会处理等。

评估体系包含一票否决指标

根据中期协一并公布的诚信评估体系内容来看，主要有六方面：一票否决指标、受到行政处罚、被采取监管措施、受到协会处理、受到交易所处理、其他失信行为；其中，一票否决指标最为严厉，期货公司一旦符合一票否决指标7项评分内容中任何一项的，诚信评估指标扣100分，公司得分为0分。

在受到行政处罚方面，则面临着被扣5分至20分不等。例如期货公司被中国证监会采取“责令改正、给予警告”行政处罚的，扣15分；期货公司被中国证监会采取“没收违法所得、并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万元，并处10万元以上50万元以下罚款”行政处罚的，扣20分；期货公司被其他行政监管部门行政处罚的，扣5分。

在被采取监管措施方面，则有10个扣分情况，所扣分数从2分至60分不等。例如，期货公司被监管部门或派出机构采取“责令改正”监管措施的，扣2分；期货公司被监管部门或派出机构采取“暂不受理与行政许可有关文件”监管措施的，扣12分；期货公司被监管部门或派出机构采取“限制证券期货公司业务活动措施的，包括：限制或者暂停部分期货业务、撤销有关业务许可、关闭分支机构，或者限制分配红利、调拨和使用自有资金或者风险准备金、处置公司财产”的监督管理措施的，扣60分。

值得一提的是，另有101家期货公司因合规经营在2018年的诚信评估中获得了满分。

(责任编辑：赵金博)

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2018年已经遭受证监会4次处罚的和合期货，新年的1月仍未平静。

2019年1月15日，山西证监局对和合期货出具了警示函，称其报送的风险监管报表存在漏报、错报的问题，风险监管指标“净资本与风险资本准备的比例”计算不真实、不准确；18日，中国人民银行太原中心支行对和合期货及相关责任人处以共计52.5万元的罚款，称其存在违反有关反洗钱规定的行为。

关于上述两起处罚是否存在关联性，《》记者分别联系了山西证监局和中国人民银行太原中心支行未得到有效回应。但多名业内人士坦言，和合期货的非标业务做得很大，这几乎众所周知。可以说，和合期货的风险正伴随着监管的脚步逐渐暴露。

风险准备金严重不足

据了解，开头提到的监管指标即期货公司净资本与风险资本准备总额的比例，监管标准为100%，预警标准为120%，而风险资本准备总额包含期货期权经纪业务风险准备、资产管理业务风险准备和其他风险准备三大块。

“这一指标是期货公司基本风控标准。”一名期货公司资管部负责人直言，“很少会有期货公司在这一指标上越过红线。”

公开数据显示，近几年和合期货的手续费和佣金收入每年维持在1500万元左右。与之相对应的，则是其资管子公司和合资产管理(上海)有限公司(以下简称“和合资管”)庞大的业务量。

本报记者统计发现，和合资管在2016年和2017年共成立了211只产品，2017年产品累计募集规模逾100亿元，且大多为混合类产品。

这是一个什么样的量级？中国证券投资基金业协会最新数据显示，截至2018年底，期货公司资管业务管理资产规模为1249亿元。一名期货公司高管向记者表示，和合期货的资管非标业务量在业内至少可以排前三。

期货资管要有总规模的比例作为风险金。从数据来看，和合期货的利润大部分来源于其资管子公司。

“很可能因为资管业务规模比较大，但是风险准备金不足，所以在财务上造假。”上述期货公司高管向记者表示。这意味着，其抵挡风险的能力不足，甚至会出现兑付问题。

据了解，今年1月，有多个和合资管投资人发帖称“和合资管安盈保1号”逾期。早在2018年6月，有投资人发帖称“和合资管-安盈保3号德奥通航股份集合资产管理计划”到期未能兑付。

据本报记者向投资人了解最新进展，该项目到期时间为2018年3月，至今未兑付。原因在于，其最终投资标的上市公司重组失败，没有兑付资金。

值得注意的是，这并非和合期货首次因为风险监管指标的问题被处罚。2018年5月，和合期货由于“净资本与净资产比例低于40%”被山西证监局警告并罚款；2017年5月，和合期货还曾因为“净资本与净资产比例监管指标未能持续达标”被山西证监局责令改正。

违规成本低利润率高

和合期货的排名一直不太理想，且已经连续两年评级为D。“一些期货公司的分类评级低，愿意铤而走险挣这份钱。”上述期货公司高管向记者分析道。

多名业内人士向记者表示，做非标业务的多是中小期货公司，因为其他业务开展得并不顺利，所以想通过资管的牌照挣一些通道的钱。

据了解，期货资管的标准化业务主要投向二级市场，比如期货、股票等。但对于中小期货公司，做标准化业务很难融资也不能保证一定盈利。相比之下，非标业务则简单得多，成立一个资管产品，投向信托计划或公募基金子公司专项资管计划，赚取固定的通道费。只要量起来了，盈利也很可观。

正如一名业内人士对记者坦言，“现在期货资管很难做，正规的业务赚不了钱。非标虽然就赚个手续费，但是体量大，几十亿元甚至上百亿元都有可能，比经纪业务来钱快得多。”

此前，期货资管非标业务已暂停备案，和合资管目前的非标业务为被叫停前的存续类非标。2018年，证监会发布的资管细则明确了期货公司及子公司不可以投资于非标资产。

期货资管的非标业务正在逐渐清理中。从这个角度看，和合期货继续经营存续非标似乎无可厚非。但问题在于，非标不比标准化业务，投资的范围、投向、交易的可追溯性都很差，风控也无从谈起，导致业务经常容易出问题。

从和合资管成立的诸多产品最终的投向来看，主要有两种，一种是借贷给公司，另一种是投资于电子银行承兑汇票。

借贷给公司最大的风险点在于不可控，不知道资金具体的操作；银行的承兑汇票表面上看不会有什么问题，但实际上问题很多，比如被查询过多次、被冻结或被挂失了无法承兑等等。一名投资公司负责人向记者表示。

作为以非标为主营业务的和合资管，在非标存续产品到期后该如何生存发展是个值得思考的问题。截至记者发稿，和合期货方面未回应本次被处罚及其非标业务和后续发展等问题。

上述期货公司高管向记者分析，“现在资管业务很难开展，结构化和嵌套型的产品都没法做了。有些期货公司正在取消自己的资管业务牌照，或者只保留资管的标准不开展业务。”

股东“干政”

工商资料显示，和合期货的三位股东山西吉达工程有限公司(以下简称“山西吉达”)、上海益衡投资管理有限公司(以下简称“益衡投资”)、深圳市御金中坤股权投资基金管理有限公司(以下简称“御金中坤”)均为民营系公司。

其中，大股东山西吉达的经营状况并不乐观。据记者统计，山西吉达多次质押和合期货股权，目前累计出质股权数为10635万元。除此之外，山西吉达还多次因债务问题被纳入被执行人名单，还曾因有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务，3次被列入失信黑名单。

据了解，除了经营问题，大股东山西吉达还曾直接干涉过和合期货的公司运营。

2017年8月，山西证监局对山西吉达采取责令改正监管措施，原因在于一是由于公司干预，和合期货总经理办公室会议决议未得到有效执行，二是公司未按规定通知和合期货股权质押情况。

2018年1月，证监会对和合期货采取责令改正措施，原因之一在于，其通过和合资管开展资管业务过程中，和合资管由其公司关联方实际控制和管理，和合期货未实施有效管控。

“这也是一些期货公司的通病，好多股东都是民营企业，希望在期货公司上快速获取收益，所以就做通道型业务。”上述投资公司负责人向记者分析道。

颇值一提的是，和合期货的另一股东御金中坤，于2016年5月被注销基金管理人资格，益衡投资此前也因未及时披露年报、未按要求更新产品或重大事项被列入经营异常。

本文源自中国经济网

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来了来了！2019年期货公司分类评价结果昨日出炉，备受业内人士关注的这一年度“大考”成绩果然变化不小！

今年的参评期货公司中，有35家评级下降，31家评级上升，83家维持去年评级。AA级期货公司从去年的19家降至14家，D类公司则从去年的2家增至7家。数据显示，今年仍然有149家期货公司参与分类评价，其中，A类公司37家，与去年持平；B类公司91家，较去年减少3家；C类公司14家，较去年减少2家；D类公司7家，较去年增加5家。

有分析认为，2019年期货公司分类评价结果并不乐观：降级公司数量多于升级公司；AA级公司减少5家；D级公司增加5家。这一方面是受监管趋严的影响，另一方面也表明期货业转型升级仍有很多工作要做。

多家期货公司大起大落

今年获评AA级的期货公司分别是：永安期货、中信期货、国泰君安、银河期货、国投安信期货、方正中期期货、浙商期货、光大期货、华泰期货、广发期货、海通期货、中粮期货、申银万国、南华期货。

与2018年相比，今年AA级期货公司减少5家。其中，招商期货、中信建投、国信期货、上海东证都是从去年的AA级降至A级；鲁证期货则大幅下滑，从去年的AA级降至B级。

2019年37家A类期货公司一览表

今年D类公司数量显著增加。其中，大通期货、和合期货评级与去年一样，均为D类D级。新纪元期货从去年的BBB级降至D级，中投天琪从BBB降至D级，中大期货从BBB降至D级，金汇期货从B级降至D级，东方汇金期货从CCC级降至D级。

也有多家期货公司评级大幅上升。其中，华信期货从去年的CC级升至A级，中融汇信从CCC级升至BBB级，上海大陆从CCC级升至BBB级，天风期货从BB级升至A级，摩根大通从BB级升至A级。

《期货公司分类监管规定》修订后的首次评价

值得注意的是，这是今年2月证监会发布修订后的《期货公司分类监管规定》以来的第一次分类评价。与过去分类评价更为专注传统经纪业务指标相比，本次分类评价中增加了“保险+期货”业务规模、资产管理业务投向期货市场情况、机构客户日均持仓等新指标，意在促进期货公司发力风险管理公司及资管业务，提升期货公司服务实体经济能力和核心竞争力。

另外，新修订的《期货公司分类监管规定》进一步落实依法全面从严监管要求，补充了“一票降级”的情形，在过去的规定列出的股东虚假或抽逃出资、挪用保证金、超范围经营等情形基础上，增列欺诈客户、从事内幕交易、传播虚假信息、参与非法期货活动、恶意规避监管等“红线”。“一票降级”情形增至八项。

“当前期货业正处于创新发展期，同时也不可避免地出现了个别合规风险，这可能是今年分类评价结果中部分期货公司降级的原因。”北京某期货公司高管告诉期货日报记者。

期货公司要实现创新发展、合规风控动态平衡

当前期货行业已步入转型升级阶段，期货公司尤其要加强合规管理并提高风险防范意识，实现创新发展和合规风控的动态平衡。

有分析人士指出，期货业是经营和管理风险的行业，高风险是其主要特征，因此期货公司要比其他金融机构更加重视合规风险，要把合规经营的理念深深植入业务发展全过程，这是公司持续增长、行业健康发展的基石。

“合规经营在微观上可能会影响短期收益，但合规经营宏观上维护的是公司、员工、股东、客户的整理利益，体现的是长期价值，一定不能因小失大。”该分析人士表示。

“新修订的《期货公司分类监管规定》为期货行业的发展指明了方向，要不断提升服务实体经济能力，加快探索风险管理、资管等创新业务的同时严守合规底线，实现做优做强。”上述高管表示。

分类评价是结合经营业绩及合规状况对期货公司打分排名，并从优至劣划为 A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E 等 5 类 11 个级别的过程。在长期的监管实践中，分类监管已成为期货行业重要的监管抓手和引导工具，对促进期货公司合规经营、稳健发展发挥了重要作用。

本文源自期货日报

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