金科期货直播间(国际期货直播间直播喊单中)

降准释放约5000亿资金，房企融资改善,下面一起来看看本站小编金融界给大家精心整理的答案，希望对您有帮助

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债市要闻

【央行：12月5日全面降准0.25个百分点 此次全面降准共计释放长期资金约5000亿元】

11月25日，中国人民银行决定于2022年12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5％存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.8％。此次降准共计释放长期资金约5000亿元。此次降准为全面降准，除已执行5％存款准备金率的部分法人金融机构外，对其他金融机构普遍下调存款准备金率0.25个百分点。 解读：有专家表示，对债市而言，降准引致资金面宽松下，债市利率或趋于阶段性下行。从历史上看，在公开提及降准后的5-10个交易日，10Y国债利率以下行为主，均值在1-2bp。此次略超预期的降准将给近期陷入赎回潮担忧的债券市场注入信心，债券利率或迎来阶段性震荡回落；后续多空交织，仍将以疫情防控、地产政策落地成效和基本面修复速度为主要运行逻辑。

【10月份共发行各类债券近4.6万亿元】

中国人民银行25日发布数据显示，今年10月份，债券市场共发行各类债券45832.2亿元。其中，国债发行8271.8亿元，地方政府债券发行6687.3亿元，金融债券发行7660.9亿元，公司信用类债券发行10983.2亿元，信贷资产支持证券发行375.1亿元，同业存单发行11722.1亿元。截至10月末，债券市场托管余额为144.1万亿元。

【交易商协会发布《银行间债券市场非金融企业债务融资工具募集资金用途管理规程》】

11月25日，交易商协会发布《银行间债券市场非金融企业债务融资工具募集资金用途管理规程》。为进一步规范非金融企业债务融资工具募集资金使用，明确募集资金的管理要求，完善银行间债券市场制度建设，中国银行间市场交易商协会组织市场成员制定了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具募集资金用途管理规程》。该规程已经中国银行间市场交易商协会第四届理事会第五次会议审议通过，现予发布，自2022年12月1日起施行。

【中国银行对十家房企授信金额合计超6000亿元，六大行合计为17家房企提供授信额度已超1.3万亿】

11月25日，中国银行官网显示，中国银行本周与万科集团、碧桂园、龙湖集团、中海发展、华润置地、招商蛇口、金地集团、绿城中国、滨江集团、美的置业等十家房企签署《战略合作协议》，提供意向性授信金额合计超6000亿元。据财联社统计，截止11月25日，六大国有银行已合计为17家房企提供超1.3万亿元意向性融资额度。

【超九成纯债基净值下跌 多只基金遭大额赎回】

11月以来，债券市场大幅调整，多只债券类基金产品净值下跌。截至11月25日，中债新综合财富（总值）指数19个交易日累计下跌0.57％，超九成纯债基金11月以来收益率为负。受债市波动等影响，多只债券类基金遭大额赎回，并发布了提高基金份额净值精度的公告。数据显示，截至11月25日，全市场2000多只纯债基金中，共有1930只11月以来收益率为负，占比超九成。其中，265只基金月内单位净值跌幅超过1％。

【多只债基密集发布分红公告】

据中国基金报，近日多只债基密集发布分红公告。截至11月25日，月内债基分红合计金额达112.09亿元，环比增长近八成。业内人士表示，11月以来，债券市场遭遇大幅调整，在此背景下，多只债基密集分红主要是为了提升投资者体验、稳定产品规模。展望后市，在稳经济的基调下，未来流入债市的资金会逐年增加，债券资产仍具备长期投资价值。

【房企发债新进展，万科20亿中票已在“反馈中”，另拟报送280亿元储架式注册发行计划】

据财联社报道，银行间市场交易商协会网站最新显示，万科企业股份有限公司计划发行的20亿元2022年第四期中期票据已有进展，项目状态更新为“反馈中”。 交易商协会表示，近日万科表达了280亿元储架式注册发行意向，待履行内部股东大会决策程序后正式报送。除万科外，金地（集团）股份有限公司也向协会递交了150亿元储架式注册发行申请。这是继龙湖集团等三家民营房企开展储架式注册发行工作后，混合所有制房企首次提出储架式注册发行意向，表明近期“第二支箭”政策框架下增信发债、储架式注册发行得到市场广泛认可，取得了良好政策效果。

解读：有专家表示，银企合作深化是落实“三稳”“三保”政策要求的具体体现，也是“金融16条”与全国性商业银行信贷工作座谈会会议精神的进一步落实。银行业对相关房企的资金支持，既有望缓解现金流压力，也有助于提升投资意愿，对稳楼市有着积极作用。

【德国国债收益率出现30年来最严重的倒挂】

11月25日，德国2年期与10年期国债收益率倒挂幅度昨日升至27个基点，为1992年10月以来的最大倒挂幅度。收益率曲线出现倒挂通常是衰退担忧正在加剧的信号。展望明年，不断飙升的通胀压力和持续的能源危机将继续给欧洲的经济前景带来压力。到目前为止，唯一的安慰是，冬季的天气比预期要温和。

公开市场：

央行公告称，为维护月末流动性平稳，11月25日以利率招标方式开展了80亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0％。Wind数据显示，当日210亿元逆回购到期，因此当日净回笼130亿元。

信用债事件：

■绿地控股：标普下调绿地控股集团高级无抵押票据评级至“D” ；

■合生创展集团：标普确认合生创展集团“B”评级，展望下调至“负面”；

■晨鸣纸业：中诚信国际将晨鸣纸业主体及相关债项信用等级继续列入观察名单；

■万达集团：所持万达商管超19亿股权被冻结；

■泛海控股：计划将十月份美元债进一步延期至2023年5月23日前兑付；

■正荣地产控股：将于12月1日兑付“20正荣03”500万元本金；

■鑫苑置业：定于11月30日至12月1日召开“21鑫苑01”持有人会议，拟将利息支付展期半年；

■华夏幸福：“15华夏05”、“16华夏债”等将继续停牌；

■金科地产：“20金科03“持有人会议通过展期议案，拟分三期偿还剩余全部本金以及该部分本金相应期间的利息；

■花样年集团：“20花样02”回售金额15.03亿元，发行人拟延期兑付；

■碧桂园：供应链金融ABS获深交所受理拟发行20亿元，获3家银行超1500亿元综合授信支持；

■金地集团：获三大行超1000亿授信支持，并拟发行200亿元债务融资工具；

■美的置业：获中国银行300亿授信，并拟发行15亿元中票 中债增全额担保；

■保利发展：拟发行25亿元中票，用于项目开发建设；

■蓝天城投：择期重新发行“22赤壁债”。

市场动态：

【债券市场|国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.44％】

上周五，资金平稳宽松，隔离回购利率变动不大。国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.44％，5年期主力合约跌0.3％，2年期主力合约跌0.11％。

【货币市场|资金面平稳宽松，货币市场利率多数下行】

上周五，资金面平稳宽松，货币市场利率多数下行。银存间质押式回购1天期品种下行1.98bp报1.0247％，7天期下行0.71bp报1.7323％，14天期下行4.15bp报1.9237％，21天期下行1.32bp报1.9504％。

Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行2.3bp报1.021％，7天期下行2.5bp报1.744％，14天期上行0.3bp报1.96％，1个月期下行1.6bp报％1.924。

银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.03％，跌1个基点；FDR007报1.74％，涨1个基点；FDR014报1.95％，跌5个基点。

银行间回购定盘利率涨跌不一。FR001报1.10％，与前一交易日持平；FR007报2.15％，涨5个基点；FR014报2.05％，跌5个基点。

【欧债市场|欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨8.4个基点报3.111％】

上周五，欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨8.4个基点报3.111％，法国10年期国债收益率涨14.3个基点报2.429％，德国10年期国债收益率涨12.4个基点报1.968％，意大利10年期国债收益率涨18.1个基点报3.836％，西班牙10年期国债收益率涨14.8个基点报2.930％。

【美债市场|美债收益率多数下跌，2年期美债收益率跌1.8个基点报4.465％】

上周五，美债收益率多数下跌，2年期美债收益率跌1.8个基点报4.465％，3年期美债收益率跌2.4个基点报4.209％，5年期美债收益率跌2.8个基点报3.865％，10年期美债收益率跌1.7个基点报3.686％，30年期美债收益率涨0.8个基点报3.739％。

本文源自财联社

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债市要闻

【金融16条措施支持房地产市场平稳健康发展】

据财联社报道，11月13日记者从相关房地产企业获悉，其已获悉一份关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知，通知涉及保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼”金融服务、积极配合做好受困房地产企业风险处置、依法保障住房金融消费者合法权益、阶段性调整部分金融管理政策、加大住房租赁金融支持力度等6方面，共16条具体措施。其中，在保持房地产融资平稳有序方面，通知特别提出，自通知印发之日起，未来半年内到期的，可以允许超出原规定多展期1年，可不调整贷款分类，报送征信系统的贷款分类与之保持一致。对于此16条具体措施，部分市场人士直呼为“史诗级”房地产救市。

解读：有专家认为，通知主要是维持当前房地产市场健康稳定发展，即稳定杠杆和融资，避免因去杠杆提速引发系统性风险，而非重走以前老路，房地产行业以往高杠杆高周转的发展模式已成过去式。

【证监会、国资委：鼓励商业银行、社保基金等中长期资金加大科技创新公司债券投资，支持中央企业开展基础设施REITs试点】

11月11日，中国证监会、国务院国资委发布关于支持中央企业发行科技创新公司债券的通知，鼓励金融机构加大业务投入。优化监管考核，鼓励证券公司加大科技创新公司债券承销业务投入。积极创造条件，新增专项排名及评优奖项，鼓励商业银行、社保基金、养老金、保险公司等中长期资金加大科技创新公司债券投资，引导降低融资成本。鼓励中央企业产业基金和创业投资基金发行科技创新公司债券，募资用于对国家重点支持的科技创新领域企业进行股权投资。支持中央企业开展基础设施REITs试点。重点支持交通、能源、水利、生态环保及5G、工业互联网等新型基础设施项目发行REITs，鼓励回收资金用于科技创新领域投资，拓宽增量资金来源，完善科技创新融资支持。

【银行间债券市场发债范围有望扩大至地方优质民营房企，中债增给予增信支持】

11月12日，据“河南省房地产业协会”微信公众号，人民银行总行将银行间债券市场发债范围扩大至地方优质民营房企。 消息指出，为缓解房地产债券市场风险情绪，更好助力“保交楼”，按照政策内容，地方优质民营房企即发债主体须满足资产充足、信用良好、具有较强市场影响力等以上条件。具体增信模式由中债信用增进公司向拟发债民营房企给予增信支持。

【2023地方债提前下达，多地拉起防风险红线】

随着今年第9批新增政府专项债券242亿元发行完毕，湖北圆满完成全年新增专项债券1848亿元发行任务。发行额度较去年增加233亿元，创历年新高。从全国来看，截至11月9日，今年以来地方债发行总规模达7.13万亿元，而去年同期的发行规模为6.5万亿元。其中新增专项债发行超4万亿。“当前，地方财政出现的收入增长下滑，支出压力上涨，债务化、隐性化进一步攀升的问题，是一个特殊时期周期性的产物，要寻找到一些突破口。”在中国宏观经济论坛中的热点问题研讨会上，上海财经大学校长刘元春表示。

【地方债发行定价换锚：广东打头阵，一些经济强省将跟进】

地方债的发行定价将迎来重大变化：以往地方债发行均参考国债收益率曲线，而近期一些省份将参考地方债收益率曲线。广东省上周公布的发行材料显示，广东省拟于11月15日发行再融资债券103亿元。根据发行文件，本次发行将首次参考“财政部-中国地方政府债券收益率曲线”设置投标区间设置。如按照本周相关数据计算，广东地方债券的投标区间下限由“国债+10bp”放宽至“国债+1bp”。不过最终能否按下限发行还得看招投标情况。值得注意的是，记者从地方财政人士及承销商了解到，除广东外，一些经济强省未来也将要将发行定价换锚为地方债曲线，地方债换锚将是大势所趋。

【可转债新规落地百日 市场炒作降温格局渐稳】

今年8月，可转债相关制度迎来重要变革，特别是在交易制度设计方面，对可转债日内波动区间进行了限制。新规实施已满百日，作为证券市场一类重要投资品种，可转债正在经历近年来最“稳”的一波行情，特别是对可转债新债中签者而言。据统计，年内上市的逾100只可转债中，上市首日无一破发。重银转债在上市首日之后破发，破发数量创下近年来新低。

【美国财长耶伦：美国应该尽快提高债务上限】

美国财长耶伦表示，各国经济压力各不相同，非常担心低收入国家债务负担，提醒各国在解决自身生态问题时注意溢出效应。耶伦指出，美国应该尽快提高债务上限，如果今年能解决债务上限问题就太好了。

公开市场：

央行公告称，为维护月末流动性平稳，11月11日以利率招标方式开展了120亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0％。Wind数据显示，当日30亿元逆回购到期，因此当日净投放90亿元，上周净回笼800亿元。

信用债事件：

■惠誉:下调建业地产长期外币发行人评级至"C"；

■泰禾集团:漳州泰禾本金18.1亿元债务展期至2025年9月；

■中梁控股：暂停支付公司境外债务项下所有应付本金和利息；

■三盛控股：两笔票据逾期未付，涉资1.85亿美元；

■中南建设：“19中南03”将召开持有人会议，拟豁免子公司美元债的交叉违约责任；

■金科地产集团:"20金科地产MTN001"部分议案获通过，展期3个月；

■当代置业：预期重组生效日期进一步延长至11月18日；

■红星控股：“H17红星2”增信措施发生变更，实控人车建兴已签署担保函；

■平安不动产：“19不动05”债券持有人会议通过“提前全额兑付”等议案；

■山东如意科技集团：未及时披露半年报，收上交所监管警示函；

■东望时代:广厦控股所持公司1.08亿股股份被执行轮候冻结；

■融创房地产集团：重大事项存在不确定性，公司自2022年11月14日开市起债券停牌；

■新城控股：申请新增150亿元债务融资工具注册额度；

■保利发展：100亿元中票获银行间交易商协会批准注册；

■泰达股份：为控股子公司泰达环保1亿元融资提供担保；

■北方集团:1-9月累计新增借款金额占上年末净资产的68.45％；

■路桥集团当年累计新增借款占上年末净资产的68.16％。

市场动态：

【债券市场|资金面缓和偏松，隔夜回购利率跌近12bp至1.7％附近】

上周五资金面缓和偏松，隔夜回购利率跌近12bp至1.7％附近。国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.40％，5年期主力合约跌0.25％，2年期主力合约跌0.07％。银行间主要利率债收益率全线上行。

【货币市场|货币市场利率多数下跌，银存间质押式回购1天期品种报1.6956％】

上周五，货币市场利率多数下跌，银存间质押式回购1天期品种报1.6956％，跌11.79个基点；7天期报1.8220％，跌6.41个基点；14天期报1.8262％，跌4.51个基点；1个月期报1.8865％，涨9.07个基点。

Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行12.2bp报1.704％，7天期下行5bp报1.888％，14天期下行2.1bp报1.825％，1个月期上行1.6bp报1.716％。

银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001报1.70％，跌13个基点；FDR007报1.85％，跌4个基点；FDR014报1.81％，跌3个基点。

银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.75％，跌15.01个基点；FR007报1.85％，跌5个基点；FR014报1.90％，涨5个基点。

【欧债市场| 欧债收益率集体大涨，英国10年期国债收益率涨6.7个基点报3.347％】

上周五，欧债收益率集体大涨，英国10年期国债收益率涨6.7个基点报3.347％，法国10年期国债收益率涨17个基点报2.663％，德国10年期国债收益率涨15.4个基点报2.154％，意大利10年期国债收益率涨20.3个基点报4.193％，西班牙10年期国债收益率涨17.8个基点报3.183％。

本文源自财联社

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西南地区最大油脂国企一高管悄然落马。

12月9日，新京报记者自中国裁判文书网获悉，一位江苏的民企老板因犯单位行贿罪获刑。新京报记者梳理裁判文书发现，红蜻蜓公司（原重庆市油脂公司，以下简称“红蜻蜓公司”）原副总经理冉学东已落马。

判决书显示，2007年至2009年，阜宁县恒河油脂有限公司负责人杨正祥为使公司谋取不正当利益，向原重庆市油脂公司副总经理冉学东等人给予钱款共计148万元。

重庆红蜻蜓油脂有限责任公司是重庆粮食集团的骨干核心子企业，是西南地区经营、生产植物油脂油料大型国有独资企业，总资产105亿元。

新京报记者获悉，冉学东已经因受贿罪获刑。目前，其落马消息尚未见诸公开报道。

向冉学东等人行贿148万被判一年

12月9日，新京报记者获悉，重庆市江北区人民法院刑事判决书显示，重庆市江北区人民检察院指控被告单位阜宁县恒河油脂有限公司犯单位行贿罪，被告人杨正祥犯单位行贿罪，于2019年8月9日向法院提起公诉。

工商信息显示，阜宁县恒河油脂有限公司成立于2004年4月8日，注册资本6000万元，经营范围为食用植物油加工、销售；粮食收购、销售；植物油原料收购等。

阜宁县恒河油脂有限公司的大股东为杨正祥，持股比例90%，认缴出资额5400万元，二股东为卞文雷持股比例10%，认缴出资额600万元。

经法院审理查明，2007年至2010年期间，冉学东（已判决）先后担任红蜻蜓公司副总经理、党委委员、副总经理兼油脂部经理，从事公司油脂采购管理工作。2007年至2009年，被告单位恒河公司（以下筒称“恒河公司”）负责人杨正祥为使公司谋取不正当利益，向冉学东以及李福中（已判决）等人给予钱款共计148万元。

2007年下半年的一天，被告人杨正祥与李福中商量决定，由李福中、冉学东等人帮助被告单位恒河公司获取向红蜻蜓公司销售油脂的竞争优势，恒河公司从销售油脂的利润中支出部分资金作为回扣款给予李福中等人。

2008年至2010年，杨正祥通过冉学东等人知晓红蜻蜓公司油脂采购计划、采购价格等商业信息后，安排恒河公司等向红蜻蜓公司销售油脂累计2万余吨。为感谢冉学东等人提供帮助，经杨正祥决策，恒河公司从销售利润中支出128万元作为回扣款送给李福中，并由李福中向冉学东等人分配。

2009年下半年的一天，被告人杨正祥为感谢冉学东在油脂交易中对被告单位恒河公司给予的关照，并希望冉学东以后继续提供帮助以获取竞争优势，在重庆市江北区金科廊桥水岸小区附近送给冉学东20万元。

2010年，恒河公司通过冉学东知晓红蜻蜓公司采购计划、采购价格等信息，并获取同等条件优先采购的便利后，向重庆红蜻蜓公司销售油脂累计1万余吨。

新京报记者注意到，2018年5月16日，被告人杨正祥在江苏省阜宁县被民警捉获。被告人杨正祥到案后如实供述了上述事实。

法院认为，被告单位阜宁县恒河油脂有限公司为谋取不正当利益，作为该单位的直接负责的主管人员杨正祥先后向国家工作人员行贿钱款共计148万元，情节严重，被告单位阜宁县恒河油脂有限公司、被告人杨正祥的行为已构成单位行贿罪，依法应予以处罚，公诉机关指控的罪名成立。鉴于被告单位阜宁县恒河油脂有限公司、被告人杨正祥到案后如实供述罪行，依法对其予以从轻处罚。

法院判决，被告单位阜宁县恒河油脂有限公司犯单位行贿罪，判处罚金人民币一百万元。被告人杨正祥犯单位行贿罪，判处有期徒刑一年五个月。（刑期从判决执行之日起计算。判决执行以前先行羁押的，羁押一日折抵刑期一日。即自2018年11月16日起至2020年1月13日止。刑期折抵九十三日。）

西南油脂巨头

杨正祥的行贿对象供职红蜻蜓，是重庆粮食集团下属品牌。

据重庆粮食集团官网介绍，重粮集团是重庆市委直管的22户市属国有重点企业之一，是中国西南地区最大的粮食企业集团。集团拥有食用油红蜻蜓品牌、大米人和品牌、健康产业品牌等产业化的品牌资源，其中：红蜻蜓品牌在重庆区域终端市场拥有三分之一的占有率。

重庆红蜻蜓油脂公司是重庆粮食集团的骨干核心子企业，是集粮油购销、仓储保管、物流加工、投资贸易、进出口业务、商业信息咨询为一体的大型国有粮食企业，公司注册资本3.4亿元，总资产105亿元；设有12个部室19个分子公司，职工1043人，年销售油脂油料250万吨。

2009年5月20日，在华龙网的报道中，冉学东曾作为重庆市油脂公司副总经理出现。冉学东在报道中称，2009年南美大豆有所减产，美国陈豆库存紧缩，使得国内大豆期货价格飞涨。近段时间以来，以大豆油为主的原料油价格已经上涨了10%左右，部分炼油企业出现了成本倒挂的情况，调价只是为了保证企业的正常经营。

冉学东在2018年曾公开露面。

重庆市粮油行业协会官网显示，2018年1月24日，2018年重庆市粮油行业协会油脂分会工作大会举行，油脂分会2017年执行理事长冉学东作2017年工作报告。

不过，冉学东落马的事宜尚未见诸公开报道中。

新京报记者自一份裁判文书获悉，冉学东，男，1960年6月2日出生于江西省上饶县，汉族，大学本科文化，重庆甲公司原党委委员、副总经理，因涉嫌犯受贿罪，2018年7月27日被重庆市巫溪县监察委员会采取留置措施，2018年10月24日被刑事拘留，2018年11月1日被逮捕。现羁押于重庆市渝北区看守所。

冉学东曾提出上诉被驳回

冉学东不仅仅收了杨正祥的贿赂。

12月9日，新京报记者获悉，重庆市第一人民法院（2019）渝01刑终150号刑事裁定书显示，重庆市渝北区人民法院审理重庆市渝北区人民检察院指控被告人冉学东犯受贿罪一案，于2018年12月25日作出（2018）渝0112刑初1529号刑事判决。原审被告人冉学东不服，提出上诉。

重庆市渝北区人民法院判决认定，2006年至2016年，被告人冉学东在先后担任重庆油脂公司（以下简称油脂公司）副总经理、重庆甲公司（以下简称甲公司）副总经理期间，利用其分管油脂采购业务的职务便利，为相关油脂供应商提供关照，共同收受杨某128万元（分得43万元），以及单独收受杨某、张某、肖某、陈某等人给予的钱款共计34万元。

具体来看，2006年至2009年，被告人冉学东在先后担任油脂公司副总经理、甲公司副总经理期间，利用其分管油脂采购业务的职务便利，为油脂供应商乙公司（以下简称乙公司）供应油脂、收取货款等方面提供关照，并于2006年至2008年每年度前往乙公司考察期间，先后三次收受乙公司负责人张某共计5万元，于2009年在重庆市渝中区收受张某以探望冉学东父亲名义5万元。

2006年至2012年，被告人冉学东在先后担任油脂公司副总经理、甲公司副总经理期间，利用其分管油脂采购业务的职务便利，为油脂供应商丁加工厂、戊公司供应油脂等方面提供关照。2012年下半年，冉学东在渝北区办公室收受上述公司负责人陈某2万元。

2016年8月，被告人冉学东在担任甲公司副总经理期间，其明知戌公司负责人肖某希望在甲公司与该分公司在未来开展业务往来过程中提供关照，收受肖某以探望冉学东生病妻子的名义给予的2万元。

2018年7月27日，被告人冉学东被监察人员从重庆市公安局带走接受调查，冉学东家属代为退赃35万元。在审理过程中，冉学东的家属代为退赃42万元。

重庆市第一人民法院认为，上诉人冉学东身为国家工作人员，利用职务上的便利，为他人谋取利益，共同或单独非法收受他人钱款共计162万元，数额巨大，其行为已构成受贿罪。监察委立案时已经掌握冉学东收受他人贿赂的主要犯罪事实，冉学东经电话通知到案，但到案数天后才如实供述其犯罪事实，不能认定为自首。

法院裁定，驳回冉学东上诉。

新京报记者林子 赵毅波 编辑 王进雨 校对 郭利

linzi@xjbnews.com